《基金》金融業獲利佳、供需改善、利差優勢三利多 美特別股基金看俏

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【時報-台北電】根據晨星公布的美國特別股共同基金每月資金流向數據,1月仍延續先前資金淨流入2.84億美元,已是連續第十個月淨流入,2020年全年累計流入近41.29億美元,雖然近期美國公債殖利率走揚,特別股波動增加,但在金融業獲利可望獲改善、供需層面改善、利差彰顯價值面優勢等三大條件支持下,短線拉回後仍將吸引穩健配置資金回流,表現不看淡。

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,全球疫苗接種,有利經濟成長動能,近期油價翻漲,帶動通膨預期,但特別股仍有其投資價值。首先是企業獲利穩健,美國去年第四季企業財報優於預期比例高達80%,特別股佔比最大的金融業財報表現亮眼,預估壞帳提列下降、股票重啟回購及削減成本,金融業EPS可望持續改善,對特別股實屬基本面利多。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷指出,疫情衝擊凸顯特別股價值,因同時兼具收益的特性,且股市反彈時也有不錯表現,隨著低利環境持續,市場資金充沛,資金行情有望繼續推升特別股表現,今年企業獲利可望逐漸好轉,看好特別股還有表現空間。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲分析,年初以來長債殖利率攀升,雖造成特別股短期拉回,但價值面已出現適合中長期投資時點。特別股長期報酬率主要來自時間所累積的股息收益,短期價格變化仍需關注金融市場和利率環境的短期走勢。投組策略以布局浮動利率、固定轉浮動利率標的,加上運用公債期貨等方式因應,降低利率風險。

邱郁茹認為,除了產業基本面改善外,去年低利率環境造就企業大量發行特別股,在資本充足情況下,今年銀行業發行新股意願降低,特別股利差升至近半年來高位,具充分收斂空間,且信評具相對優勢,投資價值浮現,可望吸引訴求穩健收益的客戶資金配置。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)