《基金》迎降息 境外固定收益狂吸金
【時報-台北電】美國聯準會(Fed)啟動降息週期,境外固定收益型基金迎回資金流入。根據境外基金觀測站統計,8月固定收益產品淨申贖金額達到582.6億元,國人持有1.75兆元,整體境外基金當月淨申贖金額達到489.4億元,帶動國人持有金額再攀新高至近4.3兆元、年增11.4%。
統計境外股票型基金持續失血,連九個月皆呈現淨流出,固定收益型產品連十個月呈現淨流入。瀚亞投信分析指出,Fed降息加上多檔境外固定收益產品皆相繼上調配息率,績效也較穩健,短線除享高息紅利之外,長線還有賺資本利得機會,受台灣投資人青睞。
展望第四季,看好信用債表現。投信法人表示,今年來非投資等級債表現亮眼,尤其在經濟走向軟著陸之際,俗稱垃圾債的不良債種表現較突出,但是整體信用債仍然有高幅度的上漲潛力,建議可加碼布局投資等債與非投資等級債的基金,掌握行情。
根據歷史經驗,美國投資等級債在降息週期開始前,績效都是正報酬,從首次降息到下次的升息會議前,都有顯著的漲勢。瀚亞投資優質公司債基金研究團隊指出,目前投資等級債距離歷史高點還有7%的空間,穩定的息收與長期趨勢向上兩大優勢,對投資人而言,只要是低於歷史高點時,都是介入好時機。
瀚亞投資美國非投資等級債券基金研究團隊指出,近期股債市大幅波動,VIX指數躍升,所幸經濟應走向軟著陸,有利於非投資等級債的走勢;長期來看,美國非投資等級債年度正報酬勝率偏高,不良債種帶動上攻後,有望由較高品質的非投等債接棒帶動走勢。
富蘭克林收益投資團隊投資長愛德華.波克預期,Fed將採取漸進式降息,債券與利率敏感型資產將最受惠,因此維持債多於股的配置。不過市場對降息預期積極已帶動殖利率大幅下滑,因此操作上建議逐漸減碼存續期策略,亦即降低長天期債曝險、回補短天期債,以分享合理的收益水準,並防範殖利率彈升時長天期債的價格下跌風險。(新聞來源 : 工商時報一陳欣文/台北報導)