《基金》美經濟軟著陸 新興股債得利

【時報-台北電】美國聯準會啟動降息後,因美國經濟處於軟著陸狀態,不冷也不熱,法人表示,降息週期開始,預期美元將走弱,將更多資金推向新興市場,不管新興股或新興債都受惠。

富達國際多元資產團隊經理人王陶沙表示,各類債券相對看好新興市場債和非投資等級債,因為利差還有收窄空間,各種債券的殖利率和歷史相比還是相對比較高,除了公債外,會配置新興市場債、非投資等級債,另股債相關性已經由正相關逐漸轉為負相關,讓債券分散風險的功能再度顯現。

就各產業前景,科技行業依然具有長期多頭趨勢,但是短期內半導體行業因為其週期性和宏觀經濟相關性較高,科技股價格會有些波動,現今對科技股保持中立;相對看好醫療保健業,因醫療保健業具有長期增長潛力而且週期性較低,另外降息後也看好房地產市場如美國房地產,透過房地產股票形式增加對房地產的配置。

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫安指出,儘管第四季市場可能會因美國大選而出現短期波動,但對未來幾年美國經濟的彈性、企業獲利成長、人工智慧創新和採用所帶來的成長潛力仍持樂觀態度。

以這波主要帶動美股的AI、科技股等主題來看,除第一階段—AI基礎設施強勁資本投資有望持續外,產業將進入第二階段—AI應用浪潮,利用基礎設施加速開發新生成式AI功能,軟體方面有望創造更大價值及自動化機會,另外也觀察到第三階段—AI賦能產業的早期跡象,目前在科技產業以外的許多公司正在提高對生成式AI投資,透過專有數據或知識來訓練本身行業專屬模型,以創造更有力競爭優勢,預期這些AI潛在受益者長期具備潛在成長機會。

第四季資金配置,AI基礎設施方面看好大型語言模型訓練、邊緣運算及推理、主權及企業AI的需求;AI應用可留意許多軟體公司擁有豐富的資料庫來訓練AI模型,從而創造新的應用,增加貨幣化機會;AI可涉入產業可關注幫助重塑數位轉型,提高效率和自動化潛力,看好醫療保健、金融、消費及工業的發展。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆/台北報導)