《基金》應對龍年下半場的機會與波動 多重資產基金有助提高勝率

時報資訊

【時報記者任珮云台北報導】2024年第二季，由科技股領軍的S&P 500指數表現亮眼。然而，地緣政治風險干擾市場，強調彈性布局的多重資產基金因此受投資者青睞。根據投信投顧公會的統計，近兩年截至2024年5月底，多重資產基金規模增加約483.7億元，達到2,244.8億元，增幅達27.5%。

台中銀GAMMA量化多重資產基金研究團隊指出，美國經濟穩健，但金融市場上漲過程中難免遇到波動，多重資產基金能掌握投資趨勢並平衡風險。根據國際貨幣基金組織（IMF）的預估，美國2024年GDP年增幅將率先回到疫情前水準。隨著經濟復甦，未來股市的驅動力將來自企業獲利，債市表現同樣具有相當機會。

台中銀GAMMA量化多重資產基金研究團隊表示，美國5月個人消費支出（PCE）物價數據好轉，最新的聯準會觀察（Fed Watch）顯示，聯準會在9月降息一碼的機率超過60%。若降息後殖利率下降，債券資本利得將有所增長。然而，下半年金融市場行情受到美國總統大選及降息預期的影響，使得投資人挑選股債的難度提升。此時，多重資產基金若納入量化指標挑選投資標的，可降低人為判斷誤差。

台中銀GAMMA量化多重資產基金研究團隊指出，該基金與海外顧問高曼資本合作，以量化指標作為資產配置標竿，考量總經、趨勢及波動度等因素，調整各資產佈局比重。股票部分挑選S&P 500前幾大產業中的大型權值股，債券則配置信評優異的美國中長期公債，投資範圍也納入可轉債ETF。整體而言，因應2024年下半年的投資機會及波動，量化管理的多重資產基金有助於提高勝率。

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