《基金》信評、收益優勢 金融債漲相正

·2 分鐘 (閱讀時間)

【時報-台北電】疫苗加速接種伴隨著經濟復甦加溫,同時油價因供需變化而走高,美債殖利率走升壓抑投資級債表現,雖然主要央行仍穩守低利率政策,不過預期心理仍使美債波動加大,進而影響投資級債走勢。

法人表示,市場預期主要央行未來貨幣政策立場可能調整,但這不代表投資級債失去配置價值,在當前實質利率仍處極低檔的環境下,同時市場也持續關注經濟復甦力道及就業狀況能否延續,因此對於穩健收益型資產仍有需求。

其中金融次順位債擁有投資級信評,但收益水準明顯優異,加上過往在聯準會政策調整的年度表現依舊處變不驚,甚至是在主要市場債券中名列前茅,投資人不妨多加留意。觀察今年來和近一年主要投資級債表現,金融次順位債的漲幅都明顯勝出。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,投資級債當中,以金融次順位債值得留意,因素在於金融次順位債具有投資級信評,多由成熟國家大型金融機構發行,資產品質無虞,且金融次順位債目前殖利率仍有接近3.6%的水準,相較一般投資級債優異,加上存續期間較短,也較能抵禦未來利率上升對債券價格帶來的影響。

野村全球金融收益基金經理人林詩孟表示,金融業獲利良好,為金融債帶來產業基本面利多。次產業方面,目前偏好商業銀行多於投資銀行,同時也看好多元金融概念債,如行動支付相關產業。

第一金美國100大企業債券基金經理人鄭宇君表示,近期債券價格回檔,將吸引對穩定息收有需求的投資人進場,美國投資級債券利差有機會收窄。由於市場波動加劇,高信評債券成為資金避風港之一。以短、中、長期的美國投資等級債為例,根據EPFR跟ICE美銀統計,2020年全年淨流入合計超過2,700億美元。如果在股票投資組合中加入投資級債,有利於降低投資組合的波動度逾三成。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)