《基金》三類投資人 公股銀教戰下半年配置

【時報-台北電】下半年金融市場波動劇烈，投資人心情忽上忽下，要吃好睡好重點就是資產配置，針對不同屬性投資人的投資配置，對於保守型，彰化銀行建議可拉高債券至75％，華南銀行建議債券拉高至85％；穩健型布局，彰銀建議股債30％、70％，華銀建議股債各40％、60％；積極型投資人，彰銀建議固定收益可達30％以上，華銀建議股債各60％、40％。

第一銀行主管指出，積極型投資人可把握逢低進場時機，聚焦具投資機會且績效優良的理財商品，以分批布局和定期定額持續扣款，待投資市場回穩後有機會獲得超額報酬；穩健型投資人倘遇股市大幅震盪或向下修正時，建議不宜殺低，可逐漸提高債券投資比重，利用資產配置賺取穩定收益；保險方面，保守型可聚焦兼具保障與財富傳承性質的高保障型保險，輔以分期繳儲蓄險，以因應市場變化。

華銀認為，預期全球通膨放緩趨勢不變，經濟可望溫和成長，歐洲央行及美國聯準會降息趨勢方向不變，看好股債市，惟美國大選、通膨、中美貿易競爭、信用違約及地緣政治風險仍存在不確定性，下半年震盪波動風險恐增大。建議保守型投資人股債配置為15％：85％、穩健型投資人40％：60％、積極型投資人60％：40％。

彰銀針對保守型建議以債券為主要資產部位，特別是美國公債，再輔以其他相關固定收益資產如投資等級公司債等，兩者占比合計50％以上，其餘可選擇非投資等級或新興市場債券將整體比重提高至75％。股票或其他資產建議以指數型為主，比重約25％。

穩健型以債券為主要的資產部位，先建立美國公債部位，再輔以其他相關的固定收益資產如投資等級公司債等，兩者占比合計30％以上，其餘可選擇非投資等級或新興市場債券將整體比重提高至70％。股票或其他資產建議以指數型為主，比重約30％。

積極型不建議全部以股票為主，應先建立市場大幅波動時虧損可控制的部位，建議以固定收益為主要的資產部位，如美國公債部位，再輔以其他相關的固定收益資產如投資等級公司債等，兩者占比合計30％以上，其餘可選擇非投資等級或穩定配息但波動度低的股票將整體比重提高至60％。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓、魏喬怡／台北報導)