《國際金融》儘管11月報酬率創10年最佳 對沖基金全年績效還是輸大盤

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【時報-台北電】雖然全球對沖基金在2020年11月份報酬率創下逾10年來最佳,但是其績效仍舊不及標準普爾500指數,這也再度引發外界對主動式投資管理基金的質疑。

根據專門追蹤對沖基金績效表現的Eurekahedge發布最新調查顯示,11月份全球涵蓋所有策略的對沖基金,報酬率約為4.49%,締造2009年5月以來表現最佳的單月紀錄。

Eurekahedge在新聞稿中指出,新冠疫苗效力比預期優,加上對美國新政府的樂觀期待,都有助提振全球股市在11月份的表現。身為美股大盤的標準普爾500指數在該月更狂飆11%。

不過總計2020年以來,對沖基金績效依然落後美股大盤。前者今年到11月底的報酬率為8.17%,大幅落後標準普爾500指數的14%漲幅。以科技股掛帥的那斯達克指數更是漲勢凌厲,這段時間漲幅達37.1%。至於今年來表現最佳的對沖基金策略是對股票進行多空操作,報酬率為12.1%。

Eurekahedge的資料顯示,對沖基金2019年全年報酬率為8.9%,也遠不及標普500指數的28.9%年漲幅。由於前者績效令人大失所望,導致資金流出金額也攀升到10年來最高。

根據巴克萊基金流向指標指出,對沖基金2019年全年的贖回金額高達1096億美元,占其管理資產總額的3.8%。

許多市場分析師喜歡將2009年與2020年的市場環境進行比較。兩者都是在經濟遭遇嚴重衝擊後逐漸邁向復甦,並且有助加速金融市場的改變。

例如在2008年金融危機後,原本緩慢轉變到被動式管理基金的速度突然出現加快趨勢。(新聞來源:工商時報─記者蕭麗君/綜合外電報導)