《國際金融》儘管11月報酬率創10年最佳 對沖基金全年績效還是輸大盤

【時報-台北電】雖然全球對沖基金在2020年11月份報酬率創下逾10年來最佳，但是其績效仍舊不及標準普爾500指數，這也再度引發外界對主動式投資管理基金的質疑。

根據專門追蹤對沖基金績效表現的Eurekahedge發布最新調查顯示，11月份全球涵蓋所有策略的對沖基金，報酬率約為4.49％，締造2009年5月以來表現最佳的單月紀錄。

Eurekahedge在新聞稿中指出，新冠疫苗效力比預期優，加上對美國新政府的樂觀期待，都有助提振全球股市在11月份的表現。身為美股大盤的標準普爾500指數在該月更狂飆11％。

不過總計2020年以來，對沖基金績效依然落後美股大盤。前者今年到11月底的報酬率為8.17％，大幅落後標準普爾500指數的14％漲幅。以科技股掛帥的那斯達克指數更是漲勢凌厲，這段時間漲幅達37.1％。至於今年來表現最佳的對沖基金策略是對股票進行多空操作，報酬率為12.1％。

Eurekahedge的資料顯示，對沖基金2019年全年報酬率為8.9％，也遠不及標普500指數的28.9％年漲幅。由於前者績效令人大失所望，導致資金流出金額也攀升到10年來最高。

根據巴克萊基金流向指標指出，對沖基金2019年全年的贖回金額高達1096億美元，占其管理資產總額的3.8％。

許多市場分析師喜歡將2009年與2020年的市場環境進行比較。兩者都是在經濟遭遇嚴重衝擊後逐漸邁向復甦，並且有助加速金融市場的改變。

例如在2008年金融危機後，原本緩慢轉變到被動式管理基金的速度突然出現加快趨勢。(新聞來源：工商時報─記者蕭麗君／綜合外電報導)