國際股市氣氛不佳,台股開低走高守住季線

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【財訊快報/研究員方亞申】美股上週歷經大幅下殺,週一略見接手,不過四大指數都跌破重要關卡,還須觀察;亞洲股市週一大多開低走高,但都是小漲小跌,台股開低後一度下跌205點後,在台積電(2330)、聯發科(2454)、金融權值股慢慢向上推升下,終場上漲89.74點,收在17989.04點,成交量2638.67億元。由於國內疫情不明,且美股線型上弱勢,加上後有農曆年長假,看來是官股法人機構逢低護盤,中小型股表現平平,上市指數上漲89點,但下跌家數卻達592家,顯見觀望氣氛濃厚。 由於聯準會升息在後,一般受影響較大的科技成長股今年以來紛紛大跌,上週五那斯達克又大跌,創2020年以來最糟單週走勢,串流媒體巨頭Netflix的大跌,拖累其他類股,道指和史指均連續第3週下跌,且為2020年來最糟單週走勢。

Netflix令人失望的上季財報令股價暴跌21.79%,其競爭對手的股價也下跌,其中,經營Disney+串流媒體服務的道指成分股迪士尼下跌6.94%。接下來,蘋果和特斯拉將於本週公布財報。成長股的重大跌幅推動那指進一步進入修正區,因為利率上升,使科技股的高估值看來不再具吸引力,從而給科技股帶來壓力。那指較11月的高點紀錄高點下跌15%、費半15.59%、標普8.7%、道瓊7.27%,跌幅居全球前茅。這其中,輝達下跌17.89%、AMD下跌15.3%、賽靈思下跌12%、高通下跌15%、汽車電子的安森美下跌18%。五大天王下跌5-10%,以微軟的10.32%最多。投資人現在將注意力轉向定於25日展開的Fed 1月為期2天的政策會議。只不過技術上那指跌破年線,季線已轉彎,年線14500點站不穩都是弱勢。道瓊也在年線附近、標普站不穩4500點都是弱勢。先前最強的費半最後創高拉回也快,不過若能守穩3500點,還是有表現機會。比特幣上週六延續跌勢,一度跌至34,042美元,跌幅為7.2%,已從去年11月創下的新高回落逾50%。歐俄可能禁止挖礦是主因。

歐洲股市受影響也拉回,但是都在季線或年線之上;亞洲日韓持續弱勢,香港恆生及國企股去年下跌雙位數,今年反彈較強,不過最好僅是築底。中國深滬股市則在年線上下震盪,近期中國幾乎全力放錢,就看有無效果。東南亞股市今年表現佳,但受美股影響,也只能在高檔震盪。

台股上週法人合計賣超金額659.4億元,外資及自營商各累計賣超479.7億元、237.4億元,投信則累計買超57.7億元。轉眼間外資元月買超幅度縮小。台積電持續為台股盤勢重心,是週一台股上漲主要力量,其次是聯發科。

封關週科技法說會是另一個關注焦點,有聯電(2303)、超豐(2441)、旺宏(2337)、力積電(6770)、盛群(6202)、南亞科(2408)等;晶片大廠聯發科則在封關後一日(27日)舉行法說會,由於台股春節長假,要到2月7日才開新春紅盤,因此相關個股法說提到最新業績表現及首季營運展望十分重要。由於美股週KD值走勢都不佳,台股日KD值也在向下,加上長假及是否因疫情升級至三級都是變數,所以買盤較為觀望。

法人護盤大多集中在權值股,如台塑化(6505)、台塑(1301)以及電子大型股如環球晶(6488)、中美晶(5483)、代工五哥、日月光投控(3711)以及金控股身上,屬可攻可守。中小型股僅有ABF三雄、玉晶光(3406),及伺服器相關股如博智(8155)、創惟(6104)、威鋒電子(6756)、嘉澤(3533)、凡甲(3526)、強茂(2481)、亞信(3169)、台光電(2383)、同欣電(6271)、光頡(3624)、貿聯-KY(3665)等等。高獲利低PE的貨櫃三雄必須先止穩才可。

技術上,台股開低走高守住季線,技術指標都在修正中,疫情變數未釐清、美股型態不佳,都需要時間等待,半年線17500點是下一道防守區域,宜減量經營。