【一周重點】台積電領軍大盤指數創高 重電族群股價上不封頂 法人結帳股賣壓重

【一周重點】04/08～04/12 台股重點回顧

moneybar專家評析

總經數據部分，美國CPI年增3.5%，通膨數據較市場預期來的強勁，使得市場對於降息的時間點，往後延到9月才有可能降息，在這之後低於預期的PPI也讓這預期有所緩和。聯邦公開市場委員會（FOMC)）會議紀錄表達出通膨降溫速度不夠快的擔憂，但維持今年某些時候降息是適當的，重申須看到更明確證據支持才會降息。

歐洲央行（ECB)）在貨幣政策會議上維持利率不變，同時發出最明確的訊號——通膨降溫將使其很快能開始降息。

美光表示花蓮地震對DRAM單季供應的影響，最高達個位數百分比中段。美光在台灣設有四個辦事處，地震後 DRAM 生產尚未全面啟動，預估長期 DRAM 供應能力不會受到影響。

回到台股部分，台積電走勢強勁，反映市場對於第2季的展望想法；重電族群趨勢明確，走勢強勁，政策推動電網更新，外銷供不應求，缺貨下不用預設族群股價會到哪裡。近期ODM族群和IP族群走勢較弱，這些在第1季相對強的、法人持股也多的族群，面臨比較積極的結帳賣壓。

重點新聞

• 台積電公布 3 月營收為1952 .11億台幣，月增7.5%、年增 34.3%，第1季營收合計 5926.44 億，超越財測目標。台積電獲美國商務部66億美元補助及50億美元貸款，並擴大美國投資至650億美元。403地震恢復迅速，維持1月法說會時的業績展望，04/18將舉辦法說會，股價持續創高。

• 大立光（3008）法說公布第1季受惠匯兌收益EPS達45.79元，但毛利率跌破50%，4、5月的動能與3月接近，但看好下半年更多手機升級，第4季有機會產能滿載，股價在法說會後正面反應。

• 14家金控首季獲利較去年同期翻倍，其中，國泰金（2882）EPS 2.57元擠下富邦金（2881）的2.33元居冠，中信金（2891）1.07元排第3。

• 證交所公布全體上市公司3月營收年增7.53%，累計營收較去年同期成長5.47%，其中營收成長較大產業包含：金融保險業因保險淨收益及投資收益增加，電子通路業受惠 AI 伺服器使電子零組件需求增加，資訊服務業受惠數位轉型及雲端建置服務需求。

• 台灣3月出口金額418.2億美元，月增33%、年增18.9%，不只人工智慧等新興科技應用商機持續強勁，傳產貨類外銷也普遍回溫，資通與視聽產品出口 126.5 億美元更歷年單月新高，對東協、美國出口亦創新高，但對陸港出口仍顯疲弱。

本周強弱勢類股

• 重電股狹業績題材股價強強滾，周五華城（1519）、士電（1503）、中興電（1513）、亞力（1514）同奔漲停，亞力單周更大漲近6成，大同（2371）及東元（1504）也有8%以上漲幅。電線電纜股同樣受惠台電強韌電網計畫，華榮（1608）、大亞（1609）單周上漲20%以上。

• 地震災後重建、都更商機推升營建股股價，國建（2501）單周大漲35%、聯上發（2537）漲逾23%。新內閣成員陸續公布，520概念股暖身，軍工股漢翔（2634）、長榮航太（2645）漲逾5%。

• 台積電上演「一個人的武林」，概念股同樂，弘塑（3131）衝上千元，聖暉*（5536）漲逾12%，盟立（2464）也有7%以上漲幅。記憶體族群受惠報價有望上漲，威剛（3260）周漲13%，南亞科（2408）漲逾5%。

本周重要數據

• 加權指數全周上漲1.96%，收20736.57點，盤中一度逼近20900點；櫃買指數也上漲0.59%，收256.43點。外資台指期空單為12009口，新台幣兌美元匯率持續走貶至32.293元。

• 三大法人合計賣超44.15億元，其中投信買超39.22億元，但外資賣超46.26億元，自營商賣超37.1億元。