台股新兵樂EP5:股市明牌在哪?從籌碼面找就對了!

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賭賽馬,不知道該選哪匹?在Yahoo!投資新手村推出的免費線上影音課程「台股新兵樂」中,前面的課堂用賽馬的比喻,來形容股市的選股3大門派,這堂課,講師葉芷娟將帶大家認識「最多高手下注的馬」,即籌碼分析。

股市中,有3群人在買賣,包含散戶、3大法人及隱形大戶。不過,只買1張、5張的散戶通常對股價起不了太多刺激作用,而大戶因資金多、買賣金額高,所以擁有主導價格的能力。接著讓我們來認識3大法人及隱形大戶。

3大法人》外資、投信買賣情形值得散戶觀察

3大法人是指3種不同類型的公司組織,包含:

  1. 外資─買股票的錢,來自台灣以外的地方;

  2. 投信─投資人買基金,基金經理人會把我們的錢匯集,下單買台股;

  3. 自營商─證券公司用自己的錢去買股票

對小散戶而言,外資及投信的買賣情形較具參考價值,因自營商操作較短線,且外加權證避險的買賣,所以較不具參考意義。

這些外資為何要繞過大半個地球來台灣買股票呢?因為台灣的上市櫃公司發放股息大方,平均有4.2%,比美國的3.7%、日本的2.2%好,所以這些外國基金很愛投資台灣的公司。

外資的操作習性,包含:喜歡買權值股、重視基本面、長期投資且買賣具有高度連貫性,譬如欲買進,就會今天買、明天買、後天買…直到買到滿意的張數為止。

至於投信,也就是基金經理人操盤買進台灣的股票,投信有研究部門,專挖掘台灣的好公司,加上深知台灣的狀況,所以除了知名大公司,也會挖掘正在起飛的中小型公司。

投信的操作習性,包含:選股偏向中小型潛力股、短中期操作、有季底作帳行情,因為績效排名會影響基金經理人的季度獎金,所以每季季底績效結算前,經理人會為了衝刺績效而想盡辦法拉股價。

隱形大戶》主力買賣超-3大法人買賣超=隱形大戶現形

隱形大戶是指沒有浮出檯面,不過資金也是幾百億以上,對股價有影響力的交易者。譬如政府的4大基金、保險公司、銀行團、公司派、中實戶等,在特殊時期還有國安基金。

不過,3大法人被政府規定要公開每天的操作情形,但隱形大戶不用。有辦法讓這些隱形大戶現形嗎?有!可利用「主力買賣超-3大法人買賣超=隱形大戶現形」的公式。細節可觀看2020年7月9日的「股市小葉問」節目複習。

至於3大法人買賣情形,可利用「Yahoo奇摩股市」APP免費查看每天的「外資30」、「投信30」或「Y選股大師」了解盤後籌碼。

下課前,隨堂考!散戶最適合參考誰的買賣標的?記得,跟著有影響力的大戶買股票,就像擁有免費研究團隊,投資事半功倍!如同股市新兵不懂怎麼買賣,就跟著「台股新兵樂」一起學習,從此擺脫股海浮沉!

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