《台北股市》蔡孟軒：資金充裕 助陣台股多頭續行

【時報記者任珮云台北報導】台股今區間震盪，收盤守住10日線，群益中小型股基金經理人蔡孟軒認為，目前觀察各市場風險指標，包括美國十年期公債殖利率、美元指數及VIX波動率指數，均處於低檔，且信用價差持續回落，顯示系統性風險不大。而台灣方面，8月的領先指標已連續10個月上升，顯示經濟維持穩健增長，主計處預測台灣2024年GDP成長率將達3.9%，2025年則有望達到3.26%。蔡孟軒認為，隨著AI需求持續擴大以及內需穩定增長，台灣經濟處於擴張階段，企業獲利有望明年呈現雙位數增長，加上國際央行普遍轉向寬鬆的貨幣政策，資金充裕的市場環境有助台股多頭行情延續。不過，蔡孟軒也提醒，隨著美國總統大選的逼近，短期內市場可能會出現波動。

蔡孟軒進一步指出，台股佈局方面，科技股仍是市場關注的重點。AI發展強勁推動了相關產業的需求，特別是CoWoS先進封裝技術，預計在2025至2026年仍保持高度需求。相關檢測及機台設備業者的業績可望同步成長，尤其大型ODM廠商因需投入大量資金而預計將從中受惠。此外，AI發展也帶動散熱解決方案的需求增加，相關產業表現強勁。

同時，IC設計產業庫存管理良好，營收逐步回到成長循環，這一族群也值得投資人關注。此外，隨著四大雲端服務供應商（CSP）上調2024及2025年資本支出，傳統伺服器及AI伺服器的營運同步成長，相關個股表現具潛力。蔡孟軒還提到，低軌衛星產業仍處於建設期，隨著業務擴展及產能需求提升，相關供應鏈商機持續看好，台股多元產業的佈局優勢將為投資人帶來更多機會。