《台北股市》特斯拉Robotaxi誰受惠 蔡明彰8家評

【時報-台北電】大摩日前點評美股科技7巨頭，最看好特斯拉與蘋果後市，認為尚有3成、2成漲幅，資深分析師指出，前者主要受惠無人小黃Robotaxi，後者則是iPhone 16銷量倒吃甘蔗，包括聯發科、凌陽、偉詮電、原相、大立光、亞光、佳凌、美律等8家受惠，其中大立光、美律本益比都不到15倍，還有便宜價可撿。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，特斯拉今年績效負值，但將在10月10日發表無人駕駛計車Robotaxi，執行長馬斯克更說，是特斯拉2016年推出Model 3的另1個重要時刻。

特斯拉2021年創高峰後，迄今重挫40％，主因是電動車成長減速，馬斯克寄予厚望的全自動駕駛FSD，尚未成特斯拉新成長動力，低廉電動車成本及鏡頭技術，加上收集車輛行駛路況資訊，外界認為Robotaxi具有強大優勢，大摩給予特斯拉買進評等，目標價310美元，為華爾街最高，距目前價位有3成空間。

大摩看好特斯拉的2個理由，Robotaxi創新及FSD訂購收入，傳出特斯拉將與百度合作，將FSD全面引進中國大陸市場，成未來成長動能。FSD概念股有2個族群最有炒作題材，車用晶片及鏡頭，電動車供應鏈反而不是重點。

包括聯發科(2454)智慧座艙晶片、凌陽(2401)車用娛樂系統、偉詮電(2436)ADAS功能晶片、原相(3227)車用感測器。聯發科、原相Q3EPS可望季增，聯發科估17~18元，原相上看4元。

大立光(3008)、亞光(3019)、佳凌(4976)等3家鏡頭廠，亞光車載鏡頭營收佔比拉高至14％，Q3獲利比Q2好，本業成長及轉投資亞泰(4974)收入增加，估單季EPS挑戰2元。

此外，蘋果今年上漲19％，股價基期不高，iPhone 16發表首周預購，由於Apple Intelligence未同步上線，分析師郭明錤預測3700萬支，較上代iPhone 15減少12.7％，蘋果股價下跌，但9月20日正式開賣，蘋果收復失土，有些現象與郭明錤預測不同。

美國電信商龍頭T-MobiIe表示，iPhone 16銷售第1周賣得比上代好，AI服務延遲推出，只是讓消費者有較長時間決定購買，但不是不買。中華電(2412)iPhone 16開賣為5G來最大換機潮，預購量成長2成。

中國大陸iPhone 16第1周預購逾200萬支，差強人意，主因是陸版iPhone明年才有AI，但海外代購美版iPhone生意火爆。

蔡明彰指出，美版iPhone最早10月AI上線，上次美版iPhone海外代購盛況是iPhone 4，那年中國大陸沒有列入iPhone新機首發市場，因此消費者先去海外搶貨，最後證明iPhone 4讓蘋果隔年2011年，大中華銷量暴增250％。

大摩看法與郭明錤不同，認為當前蘋果任何下跌，都是逢低買入的機會，給予273美元目標價，還有2成上檔空間，iPhone 16將倒吃甘蔗。

台股蘋概股被低估，蔡明彰指出，將成為降息後潛力股，這次蘋概股跌最深是大立光，跌回起漲點，但Q3EPS大幅季增，估50元以上，全年估170~190元，本益比降至15 倍以下。

蘋概最抗跌是聲學元件的美律(2439)，上半年EPS3.94元，年增1.95元，成長1倍，8月進入旺季，營收45.04億元，月增18％、年增74％，Q3EPS可望超過3元，全年有9~10元實力，本益比僅14倍，更重要是股價今年來上漲20％，落後大盤。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。(新聞來源：旺得富理財網 李宗莉)