《台北股市》利多齊發 全新、穩懋權證閃亮

【時報-台北電】熱門功率放大器(PA)指標股股價彈升後,研究機構積極力挺,出現進一步向上契機。凱基投顧指出,智慧機復甦、Wi-Fi升級與中、美無晶圓廠市占擴張有利台灣供應鏈,給予穩懋(3105)「買進」投資評等,同時,初評全新(2455)「買進」,推測合理股價高達245元。

凱基投顧認為,砷化鎵產業出現幾大利多。首先,手機產業復甦與換機意願提升推升PA需求,尤其AI功能將提高消費者換機意願,推動下半年至2025年銷量成長。法人根據全球手機出貨量年增率、5G滲透率預期、5G手機PA用量、單顆5G PA使用晶圓面積增加等條件,推算2024、2025年手機PA用量將年增7%與15%,達65.9億顆與75.7億顆,6吋砷化鎵晶圓用量年增9%、17%。

其次,手機Wi-Fi 7導入砷化鎵製程,升級潮推動PA需求。Skyworks與Qorvo於先前財報會議提及Wi-Fi升級潮持續,升級潮將以路由器為優先,法人推算,2024、2025年PA用量將年增18%與22%,達6.6億顆與8億顆,6吋砷化鎵晶圓用量則年增20%及22%。

另一方面,中、美系射頻前端無晶圓廠市占率提升,台系供應鏈將受惠。基於陸系無晶圓廠射頻前端產品因地緣政治及客戶成本考量受5G中低階、4G手機採用程度提升,持續自美系IDM取得市占率;高通產品自美系IDM取得5G高階手機市占率,法人預期,穩懋將成受惠者,磊晶供應商全新亦將受惠。

凱基將全新納入研究範圍,看好全新為MOCVD砷化鎵磊晶領導者、市占率超過50%,業績將隨手機產業復甦及Wi-Fi升級潮成長,資料中心雷射二極體(LD)與光檢測器(PD)需求則將挹注營收及獲利動能。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟/台北報導)