升息尾聲 美債漲幅3成以上！00687B受益人數跳增13.3倍

美國聯準會(Fed) 6月利率會議如市場預期，宣布暫停升息，但根據最新利率點陣圖顯示，下半年仍有升息2碼的空間，2024年則有望降息4碼。歷史經驗顯示，升息循環末段是投資美債的契機，特別是長年期美債，因存續期間較長，資本利得相對具爆發力。不少投資人已搶先布局，根據統計顯示，國泰20年美債ETF(00687B)受益人數從去年底的2841人，跳增13.3倍來到4萬人。

以2000年、2006年、2018年3次升息循環數據觀察，若於升息循環的最後1次升息進場並持有2年，美債指數約有19%~35.9%不等的漲幅。另一方面，預期美國債務上限問題解決後，美國財政部將有大量美債發行，導致近期美債表現偏弱、折價情況嚴重。

國泰20年美債ETF(00687B)經理人鍾郁婕表示，價格修正提供逢低布局機會，截至月16日，彭博20年期(以上)美國公債指數百元報價為78.2元，較近5年均價105.6元折價26%。鍾郁婕說明，長天期美債ETF在升息循環末段與嚴重折價的情況下，長期投資價值浮現。

投資人也看好這波趨勢，國泰20年美債(00687B)今年竄升為市場上成長最快的長天期美債ETF，從規模成長、受益人成長來看，均領先同類型產品。在2022年底，00687B規模達新台幣83.7億元，截至6月16日規模來新台幣333.9億元，成長294%。受益人數也從去年底的2,841人，跳增13.3倍至40,652人。

因為投資人申購踴躍，國泰投信於6月初核准追加募集的國泰20年美債(00687B)，於6月13央行放行後，帶動近4日成交均量約2萬張，交投狀況持續火熱。法人表示，聯準會升息循環近尾聲，美國通膨壓力持續自去年高檔降溫，根據彭博分析師調查顯示，預估2023年12月底美國10年期公債殖利率達3.39%，下半年美債偏多趨勢可期，可透過定期定額、分批布局。

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• Yahoo財經特派記者 吳栢妤：5年記者經歷，曾任網路編譯，也跑過科技產業、政治線，期許以敏銳的觀察力、跨領域的視角，帶給讀者易讀又實用的金融報導。