利率揚升日銀JGB帳面虧損狂飆、3個月增至10倍

Moneydj理財網

2023年2月5日下午5:02

MoneyDJ新聞 2023-02-06 06:02:22 記者蔡承啟報導

因日本央行(日銀、BOJ)去年(2022年)12月調升日本10年債殖利率所能容忍的上限值、被市場視為「實質上升息」，引發日本公債(JGB)殖利率揚升(公債價格和殖利率呈現反向走勢)，也讓狂買JGB的日銀持有的JGB帳面虧損額狂飆、3個月時間內飆增至10倍。

綜合日本媒體報導，日銀總裁黑田東彥3日在眾院預算委員會上表示，截至2022年12月底為止、日銀持有的JGB出現高達約8.8兆日圓的帳面虧損(持有的JGB市值為555兆3,000億日圓、帳面價格為564兆1,000億日圓)。

根據日銀去年11月29日公布的今年度上半年(2022年4-9月)財報資料顯示，截至2022年9月底為止，日銀持有的JGB帳面虧損為8,749億日圓，也就是說，3個月時間內(2022年10-12月期間)日銀JGB帳面虧損額飆增至10倍。

據報導，日銀JGB帳面虧損飆增，主要是因為日銀去年12月「實質上升息」、將日本作為長期利率指標的10年債殖利率所能容忍的上限值從「0.25%」調高至「0.5%」，也讓日本以10年債為中心、廣泛年限的公債殖利率揚升，公債價格下跌。

因日銀是以持有到期滿為止為前提、持有JGB，因此黑田東彥指出，「即便發生帳面虧損或是虧損擴大、也不會對(財報上的)損益造成影響」。不過日媒指出，持有的JGB帳面虧損擴大、若讓市場開始對日銀的財務情況感到不安的話，利率、匯市等可能將會受到影響。

根據日銀2月1日公布的資料顯示，為了因應利率揚升，日銀在2023年1月份期間收購的JGB金額衝破20兆日圓大關、高達23兆6,902億日圓，月收購額遠超2022年6月的16兆2,038億日圓、創下單月歷史新高紀錄。

之前因市場高度預期日銀會在1月17-18日舉行的貨幣會議上追加修正貨幣寬鬆政策，導致日本10年債殖利率在1月6-17日期間、連7個交易日收在日銀所能容忍的上限值「0.5%」，迫使日銀當時連日祭出臨時性買債操作以及「指定價格市場操作(以0.5%的殖利率無限量收購日本10年債)」、狂買日債。

日銀在1月17-18日的會議上維持當前的貨幣政策不變、未如市場預期追加修正貨幣寬鬆政策，導致日本10年債殖利率一度下跌，在1月23日時跌破0.4%(跌至0.375%)，不過當前再度轉為揚升傾向，2月3日收在0.480%。

(圖片來源：Shutterstock)

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