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債券今年來報酬輸現金 專家：逢低買進好時機
MoneyDJ新聞 2024-05-07 12:29:47 記者 黃智勤 報導
市場憂心聯準會
(Fed)將因高通膨延後升息、衝擊債市，導致今年來持有債券的表現反遜於現金，不過專家指出，「買進國庫券並持有」(T-bill and chill)的投資人反該對此振奮，因為現在正是極佳買點。
MarketWatch報導，瑞銀(UBS)分析師Leslie Falconio領導的團隊發表報告指出，儘管4月份利率快速大幅上升衝擊固定收益資產表現，但長期來看，鎖定複利仍是未來幾個月帶動固定收益成長的最佳推手；錯過去(2023)年10月買點的投資人再度迎來鎖定債券高殖利率的買點。
瑞銀彙整的數據顯示，今(2024)年初至4月底止，持有現金的報酬率為1.8%，持有高收益垃圾債的報酬率約為0.9%，持有政府公債、投資級債券和不動產抵押債券的報酬則為負值。
Ritholtz Wealth Management基金經理人Ben Carlson指出，儘管債券市場今年來表現不振，但未來的收益可期，也可望在下次股市崩跌時成為投資人的替代選擇。
他指出，自聯準會主席鮑爾排除升息可能性後，美債殖利率近期已從先前的高點回落。勞動市場轉弱，也可能促使聯準會加快降息腳步。
近期數據顯示，美國今(2024)年首季GDP成長率初值僅1.6%，且上週新出爐的非農就業人數僅新增17.5萬人，均遜於預期，也讓市場對聯準會(Fed)降息的期盼轉濃。
花旗執行長(CEO)弗雷瑟(Jane Fraser)近期指出，美國經濟恐怕沒那麼容易實現「軟著陸」，中低收入民眾對消費轉趨謹慎。她認為，支持聯準會降息的經濟條件遲早會出現。
MarketWatch報價顯示，紐約債市6尾盤時，美國10年期公債殖利率挫跌1個基點至4.488%，創4月9日以來新低、連四天下挫；30年期公債殖利率下跌2個基點至4.641%，創4月12日以來新低（註：公債價格與殖利率呈現反向走勢）。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，iShares 20年期以上美國公債ETF (iShares 20-plus Year Treasury Bond ETF，代號為TLT.US) 5月6日收在90.19美元。近日雖稍微收復失土，今年迄今仍下挫8.79%，
(圖片來源：shutterstock)
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資料來源-MoneyDJ理財網
