信驊、力旺 後市唱旺

陳昱光／台北報導
CSP等雲端服務業者加大資本支出，有利AI鏈營運迎爆發成長，信驊、力旺後市可期。圖／freepik
CSP等雲端服務業者加大資本支出，有利AI鏈營運迎爆發成長，信驊、力旺後市可期。圖／freepik

AI需求爆發，輝達在GTC大會並推出Blackwell GPU，AI效能為上一代Hopper的5倍，預料將帶動新一波換機潮，CSP等雲端服務業者加大資本支出，有利AI鏈營運迎爆發成長，信驊（5274）、力旺（3529）後市可期。

信驊26日召開法說，公司表示目前客戶端庫存問題已大致消化，僅少數客戶仍有庫存，而受惠產品世代交替，客戶一定會採購更多的BMC，今年業績將較去年大幅成長。

信驊估今年全球整體伺服器市場持平，第二、三季有一個一般伺服器用BMC採購可期，第四季進入新款AI伺服器上市時序，預計AI伺服器用BMC營收將倍增。

法人看好，隨新伺服器平台Sapphire Rapids和Genoa今年放量，將帶動BMC價量齊揚，高階BMC產品滲透率有望持續提升，AI伺服器也添增營運動能，信驊在新伺服器平台BMC市場仍將居領導地位，後市抱持正向看法。

隨著新tape out轉量產、PUF授權金認列較原先預估強勁，可望降低因為晶圓廠稼動率下滑，力旺今年第二季營運動能向上。

成熟製程庫存去化已告一段落，權利金將成長，授權案件也不斷增加，特別是PUF Root of Trust導入ARM機密運算架構，外資券商預估力旺今年營收成長3成，明年成長幅度2成起跳。

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