今年以來融資大減616億 這6檔法人卻逆勢買超

陳唯泰

【年輕人最慘的一年】

今天一早看到這則新聞：「最慘一年！38萬少年股神慘淪韭菜被收割 還有通膨、失業要面對」。新聞內文提到：「在2021年年末時，台股集中市場以18,196點華麗封關、上市櫃合計總市值62.07兆元，雙雙寫下歷史新高記錄」。可是到上週五為止，集中市場市值只剩下48.65兆，而到五月底為止的店頭市場市值只剩下4.94兆，兩者合計市值約53.59兆，較去年底蒸發了約8.7兆。

然而根據證交所統計，從去年2月以來到今年5月，投資開戶人數淨增加94.5萬人，以30歲以下年輕人占比4成來計算，約有近38萬人為了參與台股行情而開戶，沒想到如今卻被套在山上，成為新鮮韭菜遭外資收割。因此年輕人同時面臨(1)疫情、(2)通膨壓力、(3)股票住套房三大人生難題，所以2022年很可能是年輕人最慘的一年。

【融資減幅再次超過指數跌幅】

反應在股票市場裡，最明顯地就是融資餘額的減少。請參考附圖一。

圖一、集中市場融資餘額變化

附圖一是集中市場融資餘額變化，從今年初的高點2843億，到昨日(6/20)為止，融資餘額剩下2227億，一共減少了616億，減幅超過21%。而指數從18619下跌至昨日(6/20)收盤點15367點，減少了約17%，可見本波下跌融資餘額第二次跟上加權指數的跌幅。

上一次出現融資餘額跌幅超過加權指數跌幅的時候，是在五月初，而之後行情出現了1191點的反彈行情，因此我個人對於接下來的行情發展，也不至於太悲觀。請參考附圖二。

圖二、6/8~6/20集中市場融資券餘額變化

【融資減少多集中於航運、鋼鐵股】

但差距較大的，應該還是個股。尤其是從6/8開始到6/20日為止的最後這一波，不少個股發生融資餘額斷頭的慘況。請參考附表一。

表一、融資減少張數前20名(6/8~6/20)

附表一是6/8~6/20這段期間內，融資減少張數前20名。在這20名之中，傳產股佔了13檔，電子股佔了7檔，沒有金融股。而傳產股中又以航運股最多，一共有6檔，分別是：長榮(2603)、陽明(2609)、華航(2610)、長榮航(2618)、萬海(2615)、裕民(2606)。除了航運股之外，鋼鐵股是融資減少第二名的族群，例如：大成鋼(2027)、中鴻(2014)、燁輝(2023)，而剛好這兩個族群是去年市場最熱門的「航海王」以及「鋼鐵人」。

至於電子股裡，面板雙虎(友達、群創)減少張數較多，其次是聯電(2303)、鴻海(2317)等人氣權值股，平心而論族群性不高。因此，本波的殺盤重心其實是傳產股。

過去我曾經跟各位分享：「左線預備、右線預備、全線預備」的盤勢概念。左線預備指的是電子股的修正，右線預備指的是金融股的修正，全線預備指的是航運股的修正，所以台股本波的修正已經進入末段，除非從電子股再重新輪跌一次，否則就只等國際股市的止跌回穩訊息了。

【6檔融資減、法人買的個股】

最後我想針對近2週這些融資減少張數比較多的個股，檢視一下哪些是融資減少但同時法人買超的標的，提供給投資朋友逢低承接的參考。符合融資減、法人買的的個股有：鴻海(2317)、東鹼(1708)、福壽(1219)、榮運(2607)、中探針(6217)、波若威(3163)等6檔。祝大家操作順利囉！

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作者簡介：

從事金融證券業將近20年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。