主動ETF明年上路 15家投信有意願

葉憶如｜Yahoo財經特派記者

主動ETF明年上路！金管會證期局說，為了不要動到ETF指數股票型名稱，因此主動型ETF將來名稱「主動式交易所交易基金」，以區別主動型跟被動型，同時比照ETF，一上市掛牌即可融資融券範，可自願揭露績效，同時也放寬「傘型/平衡型被動ETF」，同時包括股債在同一檔基金內，日前金管會估2025年市場上可望有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易，證期局副局長高晶萍說15家投信有意願，估可達到2000億元水準（主動加平衡型ETF）。

主動ETF明年上路 15家投信有意願 金管會：目標2000億元。資料照片：中央社
主動ETF明年上路 15家投信有意願 金管會：目標2000億元。資料照片：中央社

為促進我國資產管理市場發展，引進多元化金融商品，提供投資人多元化之投資商品，開放主動式ETF及被動式多資產ETF，金管會研擬修法，將於近期辦理法規預告，修正重點如下

重點一、新增主動式ETF基金種類並訂定相關規範

金管會官員表示，現行法規對被動式ETF規範之中文名稱為「指數股票型基金」，考量基金更名影響層面廣泛，爰被動式ETF名稱仍將維持現行中文名稱（即指數股票型基金）；而今新增主動式ETF之中文名稱為「主動式交易所交易基金」，二者皆為交易所交易基金（Exchange Traded Fund, ETF）商品。

此外，證期局也 新增主動式交易所交易基金（主動式ETF）為基金種類之一，明定主動式ETF之定義、投資範圍以及證券投資信託契約等應遵循事項及規範

另外，考量主動式ETF係基於特定投資方針運用基金投資，主動分析作成決策者，並在證券交易市場交易，為利投資人辨識及區別商品特性，應於基金名稱標明主動式字樣，並明定投資於股票或投資於債券之主動式ETF應分別適用股票型基金及債券型基金之相關規定。

最後，衡酌參與證券商報價及造市需求，增進投資人操作彈性，比照被動式ETF，明定主動式ETF上市（櫃）後即得為融資融券交易等規範。

於公開說明書充分揭露主動式ETF之商品特性及當主動式ETF設有績效指標時之相關說明。

重點 二、放寬股債平衡型ETF

指數股票型基金（被動式ETF）標的指數成分證券同時包括股票及債券時，指數編製規則應明定各類成分證券配置比例，並應於公開說明書中揭露；另指數名稱應標明平衡字樣，以及不得以該指數發行槓桿型或反向型被動式ETF等相關應遵循規範。

重點三、明訂一上市即可開放融資券

另為因應公司法第156條規定，明定無面額或每股面額非屬新臺幣10元之上市（櫃）公司適用之融資融券相關規定。

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