世芯-KY明年仍正成長 外資偏多看
世芯 - KY(3661-TW) 上周五召開法說,外資今 (26) 日紛紛出具報告,普遍認為儘管世芯 - KY 明年營收增長放緩,但 2026 年將重啟大幅成長,且因與美系雲端服務供應商 (CSP) 合作有進展,因此大多維持買進評等,最高達 4,280 元。
外資指出,世芯 - KY 最大客戶亞馬遜 (AMZN-US) 的出貨動能預計將自今年第四季開始降溫,但第二大客戶英特爾 (INTC-US) 的 5 奈米產品將自今年下半年開始放量,且動能延續至 2025 年。
外資預計,世芯 - KY 明年營收仍有 20-30% 的增長,2026 年營收年增幅更有機會超過 40%,主要來自亞馬遜 3 奈米晶片量產、英特爾 5 奈米量產動能延續、理想汽車 5 奈米晶片進入量產還有潛在的 2 奈米 NRE 收入,因此看好世芯 - KY 在 AI 產業中的位置。
針對新案件,外資認為,世芯 - KY 正在與另外一家美國 CSP 緊密合作,明年 2 奈米的測試片就會設計定案,並可能採用 3D SoIC 技術,都有機會為世芯 - KY 營收帶來潛在的上調空間。