【一周重點】01/09～01/13 本周台股重點回顧

moneybar專家評析

美國CPI數據符合市場預期，能源價格下滑、房租狀況、服務通膨也都往好的方向走，市場對於2月的開會預期升一碼，是有其基礎在。聯準會主席Powell的談話，沒有表現鷹派，讓市場歡喜；市場有些認為經濟狀況好，都只是用後視鏡來看，認為就業狀況不錯，但經濟狀況好，就不會有那麼多兼職出現；就業的好只是假象，失業率上升是下半年的事情，市場洋溢著股市上漲，就都沒有問題的狀態，倒是也讓很多投行的高層態度變得沒有之前那麼悲觀，這些都是警訊。

台股部分，手機族群的無基之彈，在大立光法說的誠實告知，不管法人如何的提問，始終問不出有好的情況下，宣告破滅，最直接反映的就是PA族群；中韓系手機對2023年非常保守，對於市場覺得解封後就會有手機需求感到不解；至於蘋果手機，去年沒有砍單，導致組裝段庫存堆積，又沒有太令人興奮的需求下，後續新聞出現蘋果砍單手機，也不用太意外，從大立光2月比1月狀況差就可以看到端倪。

台積電的法說，從去年看到現在，參考價值不斷在下滑，只看到樂觀的說詞，警訊之類的都看不到，可以說是走在自己的世界裡；上半年的衰退，也暗示著第二季呈現季減雙位數的可能性，下半年若以台積電自己的全年成長說詞，要連續高度季成長才能達成，考量下半年需求仍是問號下，衰退很正常，成長才是奇蹟，我們就繼續看下去吧。

本周重點新聞

• 美國公布去年12月CPI年增6.5%，連續6個月下滑，核心CPI年增5.7%也符合市場預期，芝商所FedWatch工具預期2月FOMC會議僅升息1碼機率超過9成。

• 台積電法說公布去年獲利破1兆，EPS達39.2元，成績亮眼，但對今年上半年營運較保守，因終端需求不振加上客戶去庫存，產能利用率降低，影響毛利率，第1季營收估季減逾一成，預期產業上半年落底，下半年回穩，全年營收可望小幅成長，同時持續擴廠腳步，全年資本支出約320至360億美元，略少於去年。法說後台積電股價大漲重回500元，台積電ADR也大漲逾6%。

• 大立光公布去年稅後純益226.19億元、EPS 169.47元，但法說釋出悲觀展望，執行長林恩平示警手機需求惡化，庫存去化沒有好轉，各大手機廠普遍態度悲觀，因需求差，預期1、2月營收將逐月下滑，法說後股價重挫一度跌破2000元。

• 上市金控2022年獲利受升息、防疫保單理賠衝擊，除第一金、華南金維持正成長外，多數皆大幅衰退，富邦金、國泰金、元大金、中信金分居前四名，全年EPS分別為3.52元、2.58元、1.72元、1.67元。

• 受戰爭、通膨、需求疲軟等影響，台塑四寶去年第4季全數虧損，其中台塑全年EPS 5.69元、南亞4.05元、台化1.27元、台塑化1.51元，皆較前年大幅衰退。

• 證交所統計，2022年12月全體上市公司營收總計3兆2846億元，較前一年同期衰退13.67%，衰退的產業主要是金融保險業、航運業及光電業，成長的產業則為食品、觀光及通信網路業。

• PC產業需求急凍！研調機構IDC、Gartner公布去年第4季PC出貨分別年減28.1%及28.5%，品牌大廠惠普、戴爾、華碩、宏碁衰退幅度也都達兩位數，預期要到2024年才會明顯復甦。

• 立法院三讀通過「平均地權條例」部分條文修正草案，被視為打擊炒房的重拳。本次修法針對預售屋或新建成屋買賣契約限制換約轉售，有炒作行為將按戶（棟、筆）數處罰100萬至5000萬元，預售屋買賣契約若有解約，建商也須申報實價登錄，違規者將按戶（棟）數處罰3萬至15萬元。

本周強弱勢類股

• 本周以半導體類股指數上漲7.45%最多，台積電（2330）大漲逾9%、聯電（2303）上漲逾7%；跌幅以光電類指數下跌2.92%最多，大立光（3008）下跌逾8%。

本周重要數據

• 加權指數本周上漲450.79點，收14824.13點，漲幅3.14%；櫃買指數收186.22點，漲幅0.26%。

• 三大法人合計買超1070.58億元，外資買超890.14億元，投信買超93.37億元，自營商買超87.07億元。

• 01/13外資台指期未平倉口數為11689口，01/06為14354口。