【一周重點】台積電帶動大盤反攻逼近季線 電子股財報利空多 金融股股利大縮水

【一周重點】04/24～04/28 本周台股重點回顧

moneybar專家評析

本周回顧美股來看，重心還是放在多家財報的展望，聯準會下次升息1碼是高機率，至於降息，聯準會都會慢很多拍，所以走一步看一步。

德儀財報顯示車用狀況還不錯，只是台積電說接下來車用會開始放緩、聯電也說車用在第1季是高峰，STM那邊也看到車用半導體的供需是比較不吃緊的。Wolfspeed的8吋廠貢獻較預期慢，目前來看要1年後，只是STM法說會提到產出提高了20%，顯示其多元化供應來源成效，對於Wolfspeed的風險越來越高（原為STM的核心供應商）。Intel開的財報展望優於市場預期，Intel繼續展現其技術路徑，時間排程未有改變，只是市場已經對其失去信心，終端客戶往競爭對手AMD轉移的趨勢很明確，Intel的效能不符合廠商投入成本，在伺服器市場將逐漸失勢。

雲端大廠的財報狀況均不錯，資本支出未有調整，AI的發展趨勢明確，四大家廠商都有相應的大模型推出，這也打消近期市場對於伺服器下修的疑慮，特別是今年總體環境不好，廠商們更是集中重點支出，以高價的AI伺服器需求為主，自然排擠一般伺服器的需求。

台股本周相對較悶，中小型股大幅度面臨獲利了結賣壓，生技、能源類賣壓沈重，台股這邊財報開出來的數據和展望大多令人失望，聯電、智原等均對於今年的營運抱持著謹慎態度，穩懋開出來的展望也不如原先法人所預期，但只要有轉好，就面臨利空出盡。2023年第1季各家法人幻想的夢，正在逐步崩解。

本周重點新聞

• 繼台積電之後，晶圓代工二哥聯電及封測大廠日月光法說也釋出下修半導體產業展望及庫存去化較預期慢的訊息。聯電第1季營收季減20%、EPS 1.31元，日月光第1季獲利季減逾60%、EPS只有1.36元，對第2季營運皆保守。

• 第1季財報陸續公布，電子股普遍不佳，手機晶片大廠聯發科第1季EPS 10.64元創9季低點，看手機消費動能低於預期，認為市場能見度仍有限；砷化鎵龍頭穩懋、記憶體廠旺宏首季皆由盈轉虧，面板大廠友達第1季續虧，載板大廠欣興第1季營運探底、EPS僅2.7元。其他類股方面，通路股寶雅受惠消費復甦、第1季EPS 6.43元，氣動元件廠亞德客-KY、工業電腦大廠研華首季EPS各為8.11元及3.8元，各創新高及次高。

• 金融股股利陸續公布，富邦金決議配發現金1.5元＋股票0.5元，國泰金只配現金0.9元，第一金配現金0.8元＋股票0.3元，華南金配息0.59元，新光金今年不配發股利，各金控股利都不如以往，換算現金殖利率約介於2～3%。

• 本周焦點股：美國零售巨擘Walmart將加速採用電子貨架標籤，激勵晶宏、元太周五開盤股價跳空漲停；藥局股股價火熱，大樹重回400元，盛弘、優盛分別透過子公司轉投資連鎖藥局躍獅及祐全，周五股價亦同奔漲停；美國軍火商將抵台，軍工股熱潮不退，漢翔、駐龍股價再創新高。

• 台灣3月景氣燈號連續5個月亮藍燈，景氣對策信號分數11分，較上月增加1分，景氣領先指標連續5個月上升，但升幅趨緩，同時指標則持續下跌，國發會預期第2季持續亮藍燈的機率高。主計處也公布台灣第1季GDP年增率為－3.02%，較預期更差，台經院下修今年經濟成長率到2.31%，預估今年景氣將「外冷內溫」。

• 中央銀行公布金融市場狀況，因活期性存款成長減緩，M1B年增率降為2.01%，M2年增率也因外匯存款成長減緩而下降至6.58%，兩者持續呈現「死亡交叉」，對股市資金動能不利。

本周強弱勢類股

• 集中市場以資訊服務類指數上漲3.57%最多，資通（2471）單周上漲逾21%，其次為造紙指數上漲3.54%；跌幅以光電指數下跌2.53%最多。

• 櫃買市場以光電類及資訊服務類股上漲較多，元太（8069）漲逾10%，宏碁資訊（6811）上漲近19%。

本周重要數據

• 台股本周先跌後漲，加權指數下跌0.15%，收15579.18點，仍在季線之下；櫃買指數上漲0.50%，收209.33點，收復季線。

• 三大法人合計賣超360.72億元，外資賣超381.32元，投信買超43.82億元，自營商賣超23.22億元。

• 04/28外資台指期未平倉口數為12753口，04/21為13834口。