【統一證券晨訊】均線空頭排列 謹慎保守操作

日期：2018年 4月24日

※盤勢分析

均線空頭排列，謹慎保守操作

◎昨日盤勢

受到上周五美股回檔影響，台股昨日以小跌22點至10756點開出，在權值股如台積電、台達電、大立光及可成等承壓下，台股開低走低；雖然盤中被動元件及生技族群國巨、華新科、東生華、晟德、佐登及達爾膚等人氣股強勢拉上漲停，但多頭仍相當弱勢，指數終場以中黑作收。觀察盤面變化，三大類股漲、跌互見，其中電子、傳產下跌1.08%及0.62；金融則上揚0.14%。在次族群部份，以生技、電器及水泥等走勢最強，分別上揚2%、1.95%及0.81%。終場指數下跌82點，收在10697點，成交量能為1354億元。

◎資金動向

三大法人合計賣超137.25億元。其中外資賣超122.38億元，投信賣超3.61億元，自營商賣超11.26億元。外資買超前五大為開發金、新光金、兆豐金、益航、富邦金；賣超前五大為台積電、友達、群創、鴻海、彩晶。投信買超前五大為開發金、嘉聯益、國喬、台泥、第一金；賣超前五大為智邦、鴻海、新唐、長榮航、可成。資券變化方面，融資增1.28億元，融資餘額為1780億元，融券增0.7萬張，融券餘額為25.55萬張。外資台指期部位，淨多單減1030口，淨多單部位29992口。借券賣出金額為38.09億元。類股成交比重：電子75.4%、傳產20.4%、金融4.2%。

◎今日盤勢分析

美中貿易戰在中興通訊遭美禁制令處份升溫，加上台積電法說會看法不佳，下修今年展望，使得台股上周指數重挫跌破半年線，短中期均線轉空。在台股技術線型轉差、外資期貨及現貨均站在賣方，整體格局偏空，對台股後市行情分析如下：第一、國際股市部份—美國重量級財報利多登場、提防利多出盡。台積電法說會展望利空，破壞了上周美國財報周利多氣氛。本周係此波財報周中最重要一周，應觀察優質的FANG財報公佈後市場之反應，將在本周公佈財報的重點公司及其年成長率分別為周一(23)Google55%；周四(26)Facebook62%；周五(27)Intel21.7%、Microsoft21.4%、Amazon109%等。由於下周5/2APPLE財報登場，其對後市可能負向營運面訊息，亦將是市場關注之重點。第二、台灣三月景氣燈號續綠燈。國發會將在周五(27)公佈三月份景氣燈號，由於三月份景氣溫和成長，營運增溫明顯，失業率預估回降，三月份燈號續亮綠燈之機率增加。其中出口部份年增率達到10.7%，有機會增加一分，所以整體燈號當維持綠燈；當需留意者為近二月領先指標由正轉負，此次有無機會轉正，仍有待觀察。第三、技術面觀察。台股上周在台積電法說負面訊息下，指數一口氣向下跌破半年線，除了造成10900點高檔平台套牢外，短中期均線如五日、十日、月線及季線均下彎走空。更甚者月線向下交叉跌破季線，季線10900點處已成上檔壓力，加上半年線連失守二日情形下，形態已轉為中空格局。第四、生技股再度回?。中裕近期突破平台高點257元後，開始領軍生技股向上盤堅。生技族群受惠於營運脫離谷底，預期生技重點公司1Q18的獲利YoY將逾100%，創史上最佳成長。此外，港交所於4月公佈對生技業者IPO招商細節後，市場持續關注此出走潮，亦有利台灣生技股評價提升。目前以個股營運潛力及題材性，可以留意者為亞獅康-KY、藥華藥、泰福-KY、展旺、葡萄王、泰博、台耀、安成藥以及南光等。

◎投資策略

台股在台積電法說會後向下跌破半年線，不但短期五日、十日均線下彎，中期月線及季線也同遭拖累。台股已連二日位處半年線之下，在美中貿易戰持續、台積電及APPLE後市展望不佳，加上外資期貨與現貨的持續性賣超，台股已轉為空方格局，操作上宜保守，選股不選市。選股上以半導體矽晶圓、被動元件、水泥、塑膠、生技及高殖利率股等業績題材股為主。