個股:華紙(1905)朝特殊用紙發展,第四季EPS估0.21元,全年則上看0.74元

【財訊快報/劉家熙報導】華紙(1905)朝特殊用紙發展,公司將國內原本生產低毛利銅版紙的第21號機,改造為生產高毛利的格拉辛紙,已部份投產,法人指出,隨產業步入傳統旺季,預估第四季營收達59.8億元,年增率6%,毛利率11%,單季EPS估0.21元,全年EPS上看0.74元。

華紙以往主攻紙漿業務,營收占比約在三成的水準,隨公司投入特殊用紙等領域發展,包括標籤的格拉辛紙、膠帶的美紋紙等營收持續走高,而紙漿營收占比下滑至15-20%的水準。

此外,華紙與永豐餘轉投資廣東鼎豐紙業年底將有新增衛生紙機投產,年產能5萬噸,法人預估,新產能在明年第二季起正式量產後,產能利用率可達80%以上;整體而言,因明年將有新產能貢獻,且產品組合持續改善,特殊用紙營收比重可望由35%提升至40%,預估明年營收約231.4億元,年增率約7.5%,毛利率由今年的10.8%攀升至11.3%,EPS為0.85元。