晨間解析：台股拉回外資續買，櫃買指數力爭收紅

【財訊快報／研究員方亞申】在美股上週先盛後衰下，台股週一開低一度拉升再下殺，熱錢流入威力強，權值股三王休息，但外資持續買超，高價股一度出現爭搶股后動作，加上PCB、半導體及生技等族群都有所表現，指數終場下跌10.67點，收在 10919.02點，成交量為1059.33億元。櫃買指數則盤堅推升，也是向高點挑戰模式。指數來到高點，操作上還是要小心。

美中貿易談判似乎又有疑慮，川普聲稱不急於在總統大選前解決、中國代表團也取消參觀農業行程，美股拉回，不過四大指數仍在季線之上。聯準會上週降息，不過會後聲明令市場認為今年內可能最好只降一次或不降息，主要是美國消費還是很旺，倒是製造業較為轉弱。此外沙烏地阿拉伯油廠被炸，又傳出後面還有動作，國際油價維持在58～60美元之間，美股在多空消息皆有下，漲多自然將出現震盪，過去9月是美股下跌機率最高月份，今年卻出現大漲；而接下來10月過去表現也不慎理想，去年則是大跌，道瓊下跌超過千點；且10月中旬開始又是公布企業第三季季報之時，一般企業獲利將衰退3%～5%左右，未來兩週似乎還看不到太好利多，而四大指數日KD值都來到高檔交叉，可以預見後續最好是震盪或是拉回。不過中線上不可否認，美股再度回到歷史高點附近，顯見資金力量，同時包括總是值前十名公司帳上現金都很多，微軟上週就宣布增發股息及買庫藏股，也支撐股價，所以未來將看四大指數季線位置，只要在此之上就有利震盪輪彈。

亞洲股市就看中國，美中貿易突然又有分歧，陸股週一也回檔，上證指數再創近一週低點，顯然來到3000點上下是需要整理。中國經濟成長率低於6%的可能性已越來越高。不過科技股像是聯發科(2454)轉投資的匯頂以及PCB的鵬頂及深南電路股價持續創歷史新高，科技股是中國扶持方向。

台股外資連續買超超接近900億元，且新台幣已升值至31，連央行都出面調節，顯然熱錢流入不少，造就台股資金行情。主要鎖定半導體、金融股。美國再次步入降息循環，中國人行也全面性降準搭配定向降準，加上歐央(ECB)也調降存款利率，加上新興市場國家一個接一個降息，降息潮刺激全球負利率資金超過18兆美元，台股也受惠，且台商資金返台已接近5900億元，台股資金充沛，又有殖利率優勢，的確使台股相對亞股是強勢。外資期貨多單回升至5萬口以上高檔水位，技術上台股已逼近7月高點10994點，惟日KD值在相對高檔交叉向下，但在三王基本面都很好下，除非美股連續性大跌，否則10700點已成為大支撐。櫃買指數日KD值持續向上，是中小型股表現天下。

個股上高價股出現股后爭霸戰，目前有矽力-KY(6415)、信驊(5274)及精測(6510)股價都在800元之上，有比價輪動將代表人氣。同時也帶動高價股包括聯發科、精華(1565)、玉晶光(3406)、亞德客-KY(1590)、川湖(2059)、嘉澤(3533)、麗豐-KY(4137)等股價超過200元以上輪動。其他強勢還有半導體的家登(3680)、弘塑(3131)、晶相光(3530)、雍智科技(6683)、訊芯-KY(6451)、旺玖(6233)、瑞昱(2379)、宏觀(6568)、京元電子(2449)、南亞科(2408)等。其他強勢股有萬國通(9950)、華廣(4737)、芮特-KY(6514)、傳奇(4994)、致茂(2360)、保瑞(6472)、國光(4142)、光磊(2340)、直得(1597)、中探針(6217)、緯創(3231)、恒耀(8349)等。

PCB嘉聯益(6153)、瀚宇博(5469)、欣興(3037)、燿華(2367)、華通(2313)、南電(8046)、臻鼎-KY(4958)回測5日線反彈又創高；基本上PCB開始出現自營商等法人結帳賣壓，但買盤不弱。金居(8358)、CCL聯茂(6213)、台燿(6274)都回測10日線，量縮後又有機會。