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SEC接連打擊幣安、Coinbase 加密貨幣急遽下跌
美國證券交易委員會（SEC）上周重擊了加密貨幣圈。
首先，它指控全球最大的加密貨幣交易所幣安（BUSD-USD）違反了《證券法》，濫用客戶資金、誇大交易量並誤導投資者。
一天後，它又起訴了美國最大的加密貨幣交易所Coinbase（COIN），指控該公司無視向SEC註冊的要求。
SEC這一切的舉動，對行業、加密貨幣股票和數字貨幣意味著什麼呢？
Yahoo Finance請專家回答了投資者關心的問題。
這是否是攸關存亡的威脅？
法律專家表示，儘管這兩起新訴訟是民事案件而非刑事案件，但它們仍對幣安和Coinbase構成了存亡威脅。
肯塔基大學證券法教授Alan Kluegel表示：「顯然，對這些公司來說，這些訴訟案件幾乎是生死攸關的事。」
這是因為美國證券交易委員會在美國金融市場上，擁有廣泛的權力，可以關閉交易公司和交易所，撤銷非法銷售未註冊的證券，並暫停或永久禁止從業者參與該行業。
如果美國證券交易委員會成功對其中一個平臺採取行動，它還可以迫使該平臺停止代表美國消費者進行加密貨幣交易，或者要求其註冊為交易所和經紀商。
信評機構穆迪投資者服務公司（Moody's Investors Service）上周四將對Coinbase的前景從穩定調整為負面，理由是「SEC的指控對Coinbase的商業模式和現金流將產生未知程度的影響」。
本周將對幣安的案件進行早期測試。監管機構已經要求聯邦法院凍結幣安在美國的實體Binance.US資產，並且周一將舉行有關該請求的聽證會。
Binance.US在上周四的推文中表示，將停止美元存款，用戶將很快無法從交易所提取美元。該平臺打算轉變為僅限交易加密貨幣的交易所。
這兩起訴訟很可能需要幾年時間才能解決。
然而，有一個較早的案例可能有助於更早樹立一個先例。SEC在2020年對一家名為Ripple的新創公司提起訴訟，指控其銷售的XRP代幣屬於未註冊的證券。XRP現在是全球第六大加密貨幣。
Ripple總法律顧問Stuart Alderoty在Piper Sandler全球交易所與金融科技大會上表示：「我不認為，這個領導層下的SEC在乎他們在法庭上勝利還是失敗，我認為他們正在進行一場協調一致的運動，基本上是為了摧毀美國的加密貨幣市場。」
Cathie Wood似乎並不擔心對Coinbase的潛在影響。她所管理的旗艦基金ARK Innovation ETF（ARKK）在Coinbase被SEC起訴後的周二，購入了超過40萬股的Coinbase股票。她一直以來都是加密貨幣的支持者。
她告訴彭博社，對幣安的監管是「從長遠來看對Coinbase一件好事」。
國會是否會制定新的規定？
或許對投資者來說，好消息是這些法律戰爭可能有助於確定美國對加密貨幣的監管方式，以及是否需要監管。
Moffett Nathanson合夥人Lisa Ellis告訴Yahoo Finance Live：「多年來，我們一直需要在美國獲得監管的明確性。」
華盛頓正在辯論的一個關鍵問題是，某些數字貨幣是證券還是商品，因此是否屬於美國證券交易委員會或商品期貨交易委員會的監管範疇。
Winston & Strawn律師事務所數字資產實踐小組的聯合主席Daniel Stabile表示：「美國的數字資產監管環境是不透明的。目前，最好的解決方案是由國會來梳理監管的混亂局面。”
本月初，美國眾議院金融服務委員會主席Patrick McHenry（R-NC）和眾議院農業委員會主席格Glenn Thompson（R-PA）公佈了一份法案草案，作為監管加密貨幣的可能框架。
該草案旨在明確商品期貨交易委員會（CFTC）和美國證券交易委員會（SEC）之間的規則差距。該草案還試圖指導企業在向SEC註冊時需要採取的行動，並要求SEC制定針對加密貨幣的定制化監管規則。
眾議院金融服務委員會也在制定一項有關穩定幣的新法案，穩定幣是與像美元等貨幣掛鉤的加密貨幣。一份新的討論法案在星期四晚間悄悄推出，納入了民主黨人的關切。
在參議院，Cynthia Lummis（R-WY）和Kirsten Gillibrand（D-NY）計劃在本月重新提出廣泛的加密貨幣立法，並在2022年加密貨幣交易所FTX破產後，對其進行了一些修改。
民主黨眾議院議員Ritchie Torres表示：「在監管加密貨幣方面，存在一些跨黨派共識，大多數人認為FTX的破產是一個警醒，迫切需要監管一個危險的去監管現狀。」Torres在眾議院金融服務委員會任職。
誰能從SEC的補網中逃脫？
有成千上萬種加密貨幣存在。SEC認為其中一些資產屬於證券，因此受到其監管。這一信念是其對Coinbase和Binance的案件的核心。
SEC上周聲稱，Coinbase客戶可獲得的13種加密貨幣資產是應該註冊的「加密資產證券」，其中包括Solana的SOL代幣、Cardano的ADA代幣和Polygon的MATIC代幣。它指責Binance提供了12種未註冊為證券的代幣。
如果法院支持SEC的論點，這些數字貨幣可能無法在交易所上交易。
一家知名的線上券商已經對SEC的行動做出了回應。Robinhood Markets （HOOD）於周五宣布，自6月27日起將不再允許交易SOL、ADA或MATIC。目前，Robinhood允許交易的15種加密貨幣，包括比特幣（BTC）、乙太幣（ETH）和狗狗幣（DOGE）。
SOL、ADA和MATIC的價值在周六下跌了兩位數的百分比，這是投資者的緊張表現。比特幣和乙太幣也在周六出現下跌。
SEC還可能追究其他允許投資者交易相關代幣的加密貨幣交易所。
一些交易所已經成為SEC的目標。美國加密貨幣交易所Kraken在2月支付了3000萬美元的罰款，以解決SEC的指控，因為它未註冊加密資產抵押計劃，涉嫌違反了證券規則。
一家位於新加坡的交易所Crypto.com在周五表示，將因「當前市場形勢」中的「需求有限」而關閉面向美國客戶的機構兌換服務。目前尚不清楚此舉是否與SEC的行動有關。
SEC的證券捕網有一個重大例外：比特幣，這是世界上最大的加密貨幣。
Swan Bitcoin的執行董事Steven Lubka告訴Yahoo Finance說：「SEC非常清楚，比特幣不是證券。」他表示：「我們非常有信心這一點永遠不會改變。」
Howey測試
SEC對於評估數位資產是否為證券的框架依靠的是所謂的Howey測試。這個測試起源於一個1946年的最高法院案例，涉及W.J. Howey公司出售並租回的佛羅裡達橘園地。
最高法院將這些租回交易定義為投資合約，意味著它們需要向SEC註冊。法院也明確界定了何謂證券：「以金錢作為投資，在共同事業中從他人的努力中獲得純粹的利潤。」
SEC至今仍使用該測試標準。比特幣的支持者表示，它不符合該測試，因為比特幣是由匿名的軟體開發者Satoshi Nakamoto於2009年1月創建的開源概念。
SEC主席Gary Gensler以及前主席Jay Clayton在多次公開評論中表示，他們不認為比特幣是一種證券。
Gensler在周三重申說：「它不是（證券）。」
