Fed升息企圖心強、美元創高，亞股拉回，台股中小型股表現佳

【財訊快報／研究員方亞申】聯準會決策會後的官方言論依然擁有強烈持續升息企圖。美股週三開高走低殺尾盤，四大指數出現留長上影線的實體黑線，同時美元指數大漲至111以上，週四亞洲貨幣又出現急貶，股市則是開低但留下影線，台股開低且一度大跌273點，而後在中小型股拉升中，尾盤小拉台積電(2330)，指數終場下跌139.89點，收在14284.63點，成交量放大為2085.33億元；櫃買指數翻紅，顯見中小型股表現企圖心強烈。由於有政策護盤，未來一段時間可能還是選股不選市的狀況。 聯準會如預期第三度宣布升息3碼，聯邦資金利率區間來到3%～3.25%，是2008年初以來最高。官員對年底的利率水準預測則是至少還會再提高1個百分點以上，約還有5碼升息空間。聯準會發布的最新經濟預期顯示，到2023年失業率的中位數會升到4.4%，高於6月時預測的3.9%；今年經濟成長率下修到僅剩0.2%，遠低於6月預測的1.7%；但通膨率卻被上修，預估今、明兩年的PCE指數（聯準會偏好的通膨率指標）分別會上升4.5%和3.1%，比三個月前預測4.3%和2.7%都還高。對於利率展望，則顯示利率水準可能會維持在高檔好幾年。利率點狀圖顯示，官員預測今年的利率中位數是4.4%，比6月預測整整上修1個百分點，2023年利率水準也從3.8%提高到4.6%。所以美國2年期公債殖利率跳升至4.121%、5年期跳升至3.8125%。也就是說未來兩年市場必須適應4%以上利率，算是相當高，所以美元指數持續衝高111.784，近20年來最高。當然對於科技股最不利，因為4%以上利率又無風險算是很好，資金自然保守、轉進風險性資產意願降低。

美元指數走高，歐元又跌破1關卡，英鎊創新低，所以後面股市走勢不是太好，尤其普丁下達30萬人動員令、又開啟核武裝置，對歐洲威脅大，或是為上談判桌做準備，但壓力最大就是歐洲。亞洲韓元及新台幣創低，人民幣則破7.1，而日本央行開會持續零利率，亞幣貶值壓力繼續上升。其實美國已認為今年利率將上看4%，與亞幣利差拉大，貶值趨勢就較難改變。股市相對以盤跌格局居多。目前就是看油價已跌破85美元，若近一步破80美元、向去年底收盤75.5美元靠近，有利加速通膨下降；只不過食品的黃小玉似乎不太容易進一步下跌了。

台股距離11月選舉不遠，近期政策利多陸續出籠，包括邊境開放以及阻貶新台幣，或是想到禁空令以及如何放大成交量等等，不過面對國際盤走低，新台幣貶值，外資賣超，且最賺錢兩檔股台積電(2330)及長榮(2603)股價走低，金控股有防疫保單利空，指數空間實在有限。所以只好引導資金到中小型股，櫃買指數還站在季線之上，週三以生技股表現最強，北極星藥業-KY(6550)解盲成功漲停，美時(1795)、醣聯(4168)、益得(6461)、保瑞(6472)、寶齡富錦(1760)表現都不錯；半導體的矽智財創意(3443)、晶心科(6533)、M31(6643)、力旺(3529)、世芯-KY(3661)或與季底作帳有關；但是股價破底者不少，如瑞昱(2379)、聯發科(2454)、南亞科(2408)、偉詮電(2436)、超豐(2441)、京元電子(2449)、義隆(2458)、晶豪科(3006)、聯陽(3014)、揚智(3041)、穩懋(3105)、譜瑞-KY(4966)、力積電(6770)、祥碩(5269)、杰力(5299)、鈺創(5351)、松翰(5471)、創惟(6104)、頎邦(6147)、力成(6239)、矽格(6257)、南茂(8150)、神盾(6462)、愛普*(6531)、驅動IC等等，都有創新低，半導體似乎是全面性下跌。但是受惠貶值及市況轉佳的其他如網通的智邦(2345)、立端(6245)、中磊(5388)、耀登(3138)以及車電有關，包括東陽(1319)、耿鼎(1524)、堤維西(1522)、和大(1536)、貿聯-KY(3665)、劍麟(2228)、新唐(4919)、智伸科(4551)、泰茂(2230)、美琪瑪(4721)、嘉晶(3016)、漢磊(3707)也是走強。其他投信重押的雙鴻(3324)、健策(3653)、良維(6290)、台半(5425)走勢亦強。其他如軍工股駐龍(4572)、千附(6829)、龍德造船(6753)、雷虎(8033)以及綠能相關的台達電(2308)、上緯投控(3708)、旭隼(6409)、立凱-KY(5227)也有表現。

政府宣布10月13日邊境解封，但受惠股旅行社雄獅(2731)、鳳凰(5706)、五福(2745)、雲品(2748)、亞都麗緻(5703)、山富(2743)、晶華(2707)、王品(2727)、易飛網(2734)、長榮航(2618)、華航(2610)卻開高走低，有利多出盡味道。