ETF投資指南-新興市場ETF 兼具成長爆發力與高度波動性的雙面刃

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作者介紹:微股力達人-微大力

許多投資人在布局時,通常會選擇特定的主題或區域,這些題材一般來說都擁有一個共通點,具備樂觀的成長性。以區域來說,新興市場便具有一定的成長前景,部分機構也因此發行了許多與新興市場掛鉤的ETF。

新興市場廣泛而言就是相較於成熟市場落後的國家統稱,但也因為落後,更具有強大的發展潛力,且隨時準備爆發。相較於成長動能有限,甚至接近天花板的成熟市場,新興市場反而更被看好。目前國內發行的ETF通常都是以參與這些國家市場的漲跌為目標,本文將針對三檔與新興市場相關的ETF,為你做出比較與解析。

ETF投資指南-新興市場ETF 兼具成長爆發力與高度波動性的雙面刃
ETF投資指南-新興市場ETF 兼具成長爆發力與高度波動性的雙面刃

國泰新興市場(00736)

00736主要追蹤富時新興市場(納入A股)指數,成分股主要來自富時定義的成熟新興市場、次級新興市場與中國A股內的中大型上市公司。當中的國家就包含了亞洲的台灣、香港、印尼、泰國、菲律賓,美洲的巴西、墨西哥,以及非洲的南非等國。這些國家都具備一定程度的獲利性以及人口紅利,也伴隨著不可忽視的成長動能。

需要特別注意的是,由於00736涵蓋了中國市場中的上市企業,此檔ETF的前五大成分股中就有三個中國的科技企業,包括騰訊、阿里巴巴以及美團。

去年在執政當局針對電子遊戲、科技、房地產和教育等行業祭出一系列的監管促使當地股市的市值大量蒸發,以及經歷「能耗雙控」和「恆大事件」後,中國在新興市場中的地位也不免被動搖。在00736將中國A股納入成分組成的情況下,雖然仍可期待這個泱泱大國的強勢反彈,但持有者依然要審慎評估自己的風險承受度。

富邦越南(00885)

追蹤富時越南30指數,成分股主要涵蓋越南胡志明證交所中市值最大的前 30 檔個股,另外也將外資持股限制和流動性納入篩選機制。00885可以說是越南版的0050,涵蓋了越南資本市場中最具指標性的30個上市企業,也增加了越南整體的大盤和此檔ETF績效表現的相關性。

越南是新興市場中備受矚目的焦點,GDP 更是連續 40 年呈現成長。在中國遭遇美國前總統川普發動的貿易戰爭後,越南也因此成為供應鏈及貿易轉移的最大贏家,頗有取代中國供應鏈地位的氣勢。越南雖在疫情期間多次面臨停產或廠商轉移產能的衝擊,然而在供應鏈趨於正常,產能逐漸恢復的情況下,未來的成長動力還是相當值得期待。

富邦印度(00652)

00652主要追蹤印度NIFTY指數,成分股組成主要來自印度的藍籌股,並從NSE列出的1,600間公司中,根據流動性和浮動性標準,再選出50間最具代表性,同時也是市值排名前50大的公司,可以說是印度版的道瓊工業指數。另外,00652的成分股共佔印度國家證券交易所總市值的65%,也讓這檔ETF的表現和印度整體市場的現況高度相關。

印度一直是新興市場股市中表現最佳的國家,也是全球成長最快的經濟體之一,龐大的人口紅利更不容忽視。當地政府近年也積極推動政策改革以及基礎建設計畫,有機會帶動印度GDP並創造更多就業機會,在當地投資動能蓄勢待發的情況下,投資人便可以藉由00652開始進行中長期的布局。

前景可期也要注意隨之而來的風險

新興市場就像是剛學步的小孩,雖然具有一定的成長潛力,但也不能忽略其中存在的風險。這些市場股市的波動性通常都會高於其他成熟市場的股市,在政治、匯率、流動性和經濟等方面也往往伴隨著一定程度的系統性風險,並不是所有風險屬性的投資人都能夠承擔。

而除了股市,投資人也可以嘗試新興市場債,新興市場債因為違約風險較高,殖利率通常也相當吸引人,在能夠承受信用風險以及部分匯率風險的前提下,也是投資人可以用於布局新興市場,同時進行資產配置的工具。

除此之外,在布局過程中的資產配置也相當重要,如將自己手中的部分資金投入於不同新興市場國家的股市中,也能因此避免新興市場ETF投資區域過度集中的風險喔!

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