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ETF投資指南-抗通膨ETF 高通膨期間的投資護身符
作者介紹：微股力達人-微大力
美國今年2月的CPI數據寫下了自 1982 年以來的最大漲幅，在過去 12 個月內合計上漲了 7.9%，等於宣告通膨巨獸不僅沒有比較安分，反而更加張牙舞爪地擾亂金融市場。烏俄衝突在短時間內快速墊高了全球原物料的價格，通膨儼然成為全球各大經濟體最頭痛的問題，連台灣都難以倖免，更別說是眾多的投資人們。
其實市場中不乏許多具備抗通膨特性的商品，想要一網打盡這些商品，為自己被通膨巨獸襲擊前買個平安符，ETF相較之下會是最好的選擇之一。包括傳產股、固定收益商品以及大宗商品等標的一般被認為是通膨期間的明燈，而國內的交易市場中也有部分與這些標的掛鉤的ETF，本篇文章將針對三檔與抗通膨相關的ETF，為你做出比較與解析。
新光內需收益(00742)
00742主要追蹤臺灣指數公司特選內需高收益指數，成分股主要從國內上市公司中，納入市值、流動性及內銷比率等條件，並依據股利總額篩選而出，除了可以表彰此檔ETF高收益的特性外，也能確實將成分股聚焦在對內需確實有所貢獻的台企上，是一檔具有濃濃台灣味的商品。
00742有相當高的比例為傳產股，在通膨期間，傳產股往往會因需求及報價的上升而受惠，也因此成為抗通膨族群的指標之一。需要注意的是，00742前十大成分股中也包含了包括中華電、台灣大以及遠傳在內的電信三雄，因此電信產業的表現也牽動著商品整體的績效。
群益道瓊美國地產(00714)
00714主要追蹤道瓊美國地產指數，成分股主要來自美國證券市場中與房地產相關的股票，共可分為房地產投資服務行業和房地產投資信託行業。00714的成分股會直接參與不動產的投資，像是集合大家的錢去買房、收租，並在房價上漲時賺價差，因此也可稱為權益型不動產投資信託(Equity REITs，簡稱eREITs)
不論景氣好壞，房東都會照樣收租，eREITs的波動性也比較小，因此與eREIT掛勾的00714配息自然更加穩定，風險也更低。在大通膨時代實質利率不增反減，投資人便能藉由00174創造穩定的現金流，藉此增加收益，如果善加利用甚至能加速自己的退休金規劃。
元大S&P石油(00642U)
00642U主要追蹤的是標普高盛原油ER指數 (S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return Index)，成分股的組成以紐約商業交易所(NYMEX)西德州輕原油期貨契約為主。
持續至今的通膨不斷讓油價創高，然而烏俄戰爭其實也是油價瘋漲的關鍵之一。投資人便能藉由此檔ETF在大環境下創造更多獲利空間。
由於此檔ETF成分中含有期貨合約，長期持有的過程中必須不斷換約，隨著持有時間拉長，報酬率自然會有所折扣，因此比較適合用於短線操作。除此之外，商品型ETF通常不會有漲跌幅限制，因此在投資的過程中也要量力而為喔!
跟著通膨動態調整投資組合 強化投資成果
不論是能創造穩定配息或是受益於原物料飛漲的標的都能算是抗通膨商品的一員，而將這些標的一併打包起來的ETF的又是其中更平民且進入門檻相對較低的投資工具。既然主打抗通膨，投資人在布局過程中便要更加關注通膨的走向，並根據市場的動態調整自身的投資組合。
舉例來說，美國在遭遇40年最大的CPI漲幅後，聯準會也馬上動起來，在3/16日宣布升息1碼，且在今年還有可能升息7次。在此情況下，美元或者與美元掛鉤的ETF在績效的表現也會跟著增加，此時便能將這類型的商品加入自己的投資組合中。另外，內含大宗商品的ETF也可能因為行情的變動影響績效表現，投資人也可以適時加碼或減碼這些商品在投資組合中的持有比例喔!
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