【ETF博覽會】AI股閃崩拖累高息ETF？國泰看好長線趨勢，曝止跌時間點

AI 概念股近期崩跌，不少高息型 ETF 也成為重災區。國泰投信董事長張錫認為 AI 是長線趨勢，現在市場波動大，買 ETF 比較安全，很多的高配息 ETF 都有選到AI概念股，ETF 有配息又能參與成長的趨勢。國泰永續高股息（00878）經理人游日傑也認為，這一波修正主要是投資人賺多或沒信心，等到下個月財報出來，軍心就會比較穩定。

Nvidia 執行長黃仁勳、AMD 執行長蘇姿丰接連來台，掀起台股 AI 熱潮，市場資金自今年 5 月中湧進 AI 概念股，相關供應鏈廣達、緯創、技嘉、光寶科及英業達等多家電子系統廠從穩定配息的價值股，搖身變成熱門的轉機飆股，帶動高息型 ETF 身價水漲船高。

然而，僅維持短短二個半月好光景，AI 類股 7 月底開始崩跌，市場投資人大嘆 AI 變 BI（台語：悲哀），高息型 ETF 也成為重災區。

張錫分析，今年台股基本面沒有那麼強，但是 AI 對台灣的貢獻很好，台廠整個供應鏈都吃得到，PC 股因為 AI 題材重新被估值，高息股變成轉機股，而且今年是第一年，明年才開始大幅增長，長期來看發展可期。

張錫也表示，美國 7 月通膨數據符合預期，代表美國聯準會（Fed）今年不再升息，明年可望進一步降息，對資本市場都是正面消息。目前台股在萬七到萬八是相對高點，很多台廠庫存到年底應該清得差不多，景氣目前看起來也往正向發展，明年獲利值得期待。

張錫說，現在市場波動大，買 ETF 比較安全，很多的高配息 ETF 都有選到 AI 概念股，ETF 有配息又能參與成長的趨勢。

國泰永續高股息（00878）經理人游日傑表示，其實三年前也有一波 AI 熱潮，但是那波 AI 熱潮只有影像辨識，應用面較少。現在生成式 AI 屬於創造性質，可以寫文章、編曲，應用層面又再擴展，這波熱潮應該還會持續一段時間。

游日傑指出，目前市場籌碼面比較亂，最近 AI 概念股幾乎都漲超過一倍以上，難免適度修正，之後還是要回歸基本面，等到下個月財報出來，軍心就會比較穩定。他也認為，AI 熱潮不太會快速消失或降溫，但是需要一段時間整理。這一波投資人賺多停利或離場，籌碼穩定後，應該還會有第二波。

游日傑也說，過往科技股在下半年會表現比較好，加上大選前政策會比較友善，加上新 iPhone 秋天發表，第四季科技股的題材豐富，應該會有類股輪動的情況。

值得一提的是，有些高息型 ETF 選股是看最新的殖利率（股息／股價 *100%），如果 AI 類股漲多，殖利率會下降，可能就會被剔出高息型 ETF 。但由於 00878 選股是看過去三年的平均殖利率，今年 11 月重新評估汰換成分股時，這些 AI 類股留在投資組合的機率，會比其他高股息 ETF 還高。

核稿編輯：湯皓茹

《商益》主張「商業是最大的公益」，報導專注於讓讀者理解資本力量、商業本質以及財經語言。歡迎加入 Discord 社群，並免費註冊訂閱商益電子報。

延伸閱讀：

【ETF博覽會】MSCI、S&P DJI 經理人：台灣ETF市場很優秀，ESG是趨勢
【ETF博覽會】ETF大未來！張錫：投資趨勢在AI、ESG（電動車）
【ETF博覽會】ETF 2.0時代來臨  劉宗聖：零股+定期定額+標的分散+APP
提領退休金，用高股息ETF或高配息標的好嗎？
高股息ETF配息公告：富邦00900殖利率達5.56%，國泰00878為4.14%