《DJ在線》Q1衰退多,工業電腦廠H2各具動能

MoneyDJ新聞 2024-05-27 13:31:49 記者 邱建齊 報導

受到終端客戶仍在調整庫存、需求尚未明顯恢復而影響下單力道,工業電腦族群今(2024)年Q1營運表現大多較2023年同期衰退,其中營收年減雙位數者不在少數,但多數業者皆看2024年可望逐步回溫、且下半年將優於上半年,不過由於工業電腦涵蓋範圍龐雜,各家業者各有不同動能。

友通(2397)表示,看起來Q2無論新收單金額或實質出貨金額都比Q1好一點,2024年上/下半年可能呈現四六比,友通本身及子公司積極備料以應付下半年可能的復甦。子公司其陽(3564)2023年在COMPUTEX展示研發浸沒式冷卻系統成果,而友通主機板客戶也有相對應生意機會,預估長期這塊可佔友通合併營收5%,且公司也更積極準備把產品標準化、做為獨立模組往外銷售,而不僅限友通/其陽產品,目前積極設計中。

友通指出,邊緣電腦和高效能伺服器成為未來產業升級的重要元素,安全網路和智能繪圖晶片的需求逐漸凸顯,友通未來將持續深耕新能源、自動化、金融科技、智慧醫療、智慧服務、智能運輸、物聯網等應用領域。

捷波(6161)在Q1獲利及前4月營收皆繳出年增成績,為達到營收及獲利同步成長目標,公司表示,除了持續深耕工業用主機板、準系統及觸控電腦外,也積極開發AI智能相關產品、冀為營運發展注入新動能,法人預估其2024年全年營收能維持雙位數年增。

欣技(6160)前4月營收年減36%,其中Q1損平附近、也低於去年同期的淨利0.34億元;公司表示,2024年看好5G新品及延伸後續產品、美系大廠訂單從Q2開始陸續貢獻,尤其下半年挹注更明顯,加上整體工業電腦產業市況也慢慢恢復、各國相關標案等大型專案回溫,2024年營收仍有機會拚持平2023年,加上2024年要拉高工業七大國及紐/澳營收佔比,同時將毛利率平均達約60%的勞務收入拉高到5%以上,全年拚轉盈。

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凌華(6166)Q1營收寫38季新低、EPS -0.35元終止先前連9季獲利。公司表示,Q2看起來還是很保守,雖然希望下半年可望好轉,但還是要再觀察,至於2024年全年能否比2023年成長則還言之過早。現在比較看好跟面板結合的部分,除了產品線比較完整,也因為與友達(2409)剛開始合作,期待會有比較好的成長。至於邊緣AI跟機器人雖是新的動能且一定會成長,但也因為還很新,不致於對營業額的成長或衰退帶來比較大的影響。

宸曜(6922)受惠AI邊緣運算專案出貨,前4月營收年增22%、在工業電腦廠中相對出色。公司表示,隨著智慧化時代來臨,AI運算從雲端延伸至邊緣端,公司產品廣泛應用於自駕車、智慧物流、智慧工廠、無人移動載具、車聯網(V2X)等嚴苛環境與戶外場域,並將持續擴大布局,公司營收自2023年Q3起逐季成長,2024年營運表現可期。

新漢(8234)前4月營收年減3成,不過對2024年仍審慎樂觀看待,主因庫存去化已近尾聲,預估Q2起可望逐步回穩、Q3業績再加溫,2024年全年營收估優於2023年。工業4.0智慧製造/AIoT數位轉型與ESG淨零轉型等雙軸轉型相關市場正在升溫,加上還有諸多新事業投資、也開始要逐漸貢獻營收,在新產品/大客戶/新專案加持下,有剛性需求與領先產品,雖然2024年好壞因素夾雜,全年業績還是值得期待。

磐儀(3594)拓展AI新業務之際,本業也將重回成長,加上子公司磐旭智能2024年在美系客戶大單加持下營運將起飛,法人看好在新應用發酵,防爆、醫療應用雙引擎同步增溫及旗下磐旭智能挹注動能,全年營收、獲利有望挑戰高峰水準。

樺漢(6414)看好高毛利率(>25%)產品佔比持續攀升、三大事業體接單動能穩健、專注於智慧解決方案的ESaaS與雲端/邊緣運算相關應用在手訂單持續成長之下,2024年全年股本稀釋前EPS超過21元優於2023年的19.01元、稀釋後EPS則近19元。

研揚(6579)表示,2023年訂單雖然因老客戶調整庫存而減少,但客戶關係仍維持良好,既有專案也持續進行,加上新客戶及新專案開發腳步從不停歇,2023年共贏得約4,000萬美元的新專案,特別是AI人工智慧相關的新專案數量不斷增加。

融程電(3416)指出,伴隨耕耘產業屬趨勢明確的浪潮,預期2024年全年毛利率可望維持2023年高檔水準,看Q2狀況很不錯,上半年營運穩揚。法人預估其2024年全年營收年增2成左右、首度突破30億大關,EPS則首見8元以上同寫新高,並因Honeywell訂單有機會在2024年下半年談成,2025年展望更佳。

威強電(3022)前4月營收仍年減19%;不過在業外淨收入挹注下,Q1稅前及稅後淨利均逆轉本業衰退情況、為年增表現,法人指出,隨著醫療/網通/邊緣AI等相關新品陸續貢獻,預期2024年營收與獲利皆有機會較2023年成長。

(圖片來源:友通提供)

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資料來源-MoneyDJ理財網