《DJ在線》AI風潮，被動元件廠誰受惠程度大?

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MoneyDJ新聞 2024-04-29 13:10:30 記者 邱建齊 報導

AI風潮持續席捲全球，被動元件產業可望受惠AI帶來的動能，不過法人表示，每家被動元件廠因佈局的應用面比重有所不同、受惠程度自有高低不同，其中最被看好的國內最大固態電容廠鈺邦(6449)因8成以上都跟電腦PC/主機板/伺服器等相關，受惠AI議題及換機潮程度將最高，加上今(2024)年車用也會有斬獲，預估今年營收可望大幅年增、EPS更有機會挑戰6~7元以上，改寫營運新里程碑。

鈺邦近期股價飆漲，自4/24起連拉出3根漲停板，市場解讀主要反應鈺邦打入輝達(Nvidia)供應鏈，公司去(2023)年底法說曾提及，應用在AI伺服器及GPU主板上的V-Chip(捲繞型)產品會在今年初送樣輝達認證，對於最新進度，公司表示，部分已導入、部分努力中。

電感大廠臺慶科(3357)去年客戶群中，電腦相關佔營收29%、預估今年可望大幅提升到38%，受惠AI PC及伺服器換機潮程度持續攀升。因應AI PC及伺服器客戶在產能上的要求，臺慶科已針對AI電感產能進行自動化準備，公司對於伺服器用電感的開發也已做好量產準備。

被動元件龍頭國巨(2327)在AI的優勢則為持續進行產品線擴張策略有利提供一站式服務，產品面受惠廣度最大，尤其鉭質電容產品因具高密度特性，可應用在AI產品上，國巨也有支援AI基礎建設的專案在進行中，並與客戶洽談合作；公司樂觀看待AI應用的營運動能及展望，儘管AI具體佔比難以量化，但國巨在AI相關需求尤其伺服器/資料中心深具優勢，在AI需求上處於有利地位。

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被動元件大廠華新科(2492)曾在法說指出，現在以GPU來講，輝達當然還是最大，但是對被動元件來講使用量算是比較低的，以華新科來說，CPU最大客戶就是Intel(英特爾, INTC.US)，華新科是Intel主要供應商之一。

華新科指出，GPU當然也會用到被動元件，在GPU模組組裝上一定會有被動元件需求，但相對用量來講是小的；反而是所謂high power伺服器的部分，這些是終端客戶如微軟/谷哥等發代工給台灣廠組裝的品牌公司，華新科在相關代工廠也都是主要供應商，所以可以說華新科在AI領域未來的成長率也是非常快的，尤其這1~2年裡面複合成長率會非常大，但後面可能就比較持平一些。

生產錳鋅/鎳鋅軟性鐵氧磁鐵芯及碳化矽粉體的越峰(8121)看AI影響指出，原則上越峰的鐵芯/鐵氧體在各個電子器件上幾乎都會用到，AI的部分當然也會有關，比較明顯的例子是各種AI用的伺服器/電源供應器一定會用到這類鐵芯。至於AI伺服器/電源貢獻多少營收佔比，越峰指出，以碳化矽佔比來看大概10~20%，鐵芯的伺服器/電源佔比則因客戶有的應用可能在伺服器、有的用在電源很難區分，越峰也都是配合客戶開發產品為主。

(圖片來源：華新科提供)

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資料來源-MoneyDJ理財網

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