《DJ在線》輝達財測報喜、AI需求熱轉 封測供應鏈搭順風車

MoneyDJ新聞 2023-02-24 13:04:26 記者 王怡茹 報導

繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）日前發布2022年第四季財報及本季財測，雙雙優於市場預期，並認為AI(人工智慧)正處於轉折點，所有產業都將大幅採用，在AI晶片霸主登高一呼下，讓這波AI熱潮愈加火熱。法人則看好，台系供應鏈夥伴有望搭上大客戶的順風車，包括晶圓代工、封測、測試介面等業者都可受惠。

AI聊天機器人ChatGPT爆紅，引發市場熱烈討論，NVIDIA執行長黃仁勳在近次財報會議釋出好消息，不僅預告本季營收將季增5~10%，更透露對AI市場發展的高度期待。他說，AI正處於轉折點，生成式AI的多功能性和能力，讓全球企業感受到開發和部署AI戰略的急迫性，公司對2023年看法在過去60-90天出現相當大的變化。

Nvidia在 AI 晶片市場呼風喚雨、擁有極高的主導權，為其生產 AI晶片的台積電(2330)將是最大受惠者，如A100 晶片、H100晶片分別採用台積電7奈米、4奈米製程。業界消息亦指出，受惠NVIDIA、Apple、AMD的AI、資料中心等相關急單湧入，台積電5奈米稼動率第一季稼動率已見回升，並將逐步達到滿載水準。

法人則預期，儘管目前台積電7奈米稼動率仍偏低，但5奈米稼動率達滿載、佔營收比重持續拉升，加上3奈米製程產品陸續展開出貨，預期第一季營收有撐，第二季營收季減幅有機會收斂到3~5%，優於公司1月法說會上的財測預期，全年達到成長目標無虞。

對於AI生態系來說，需要有高速運算處理器及高效能繪圖晶片，這些都需仰賴先進製程實現。同時，新款晶片製程及功能日益複雜，對於測試的技術要求越加嚴格，且測試時間將大幅拉長。舉例來說，新款GPU的系統級測試(SLT)時間約10~20分鐘，測試基座(IC Socket)用量則為10倍。

市場認為，AI晶片市場蓬勃發展，亦有利後段封測供應鏈業者。盤點目前NVIDIA供應鏈，主要包括日月光投控(3711)及旗下矽品、測試廠京元電(2449)，另外探針卡、測試基座等測試介面業者如旺矽(6223)、穎崴(6515)均有卡位。

其中，穎崴科技聚焦高頻高速、高階市場，在 5G 手機 APU、Server、GPU、CPU 等高複雜度產品線測試介面皆已布局。去年同軸測試座(Coaxial Socket) 佔營收比重達到37%，今年在AI、HPC等趨勢帶動下，有機會提升到50%。

穎崴指出，今年高階測試相關需求依然穩健，有望抵銷中低階如消費性電子產品需求下滑的影響，目標今年營運持平去年至小幅成長。法人則估，今年首季業績有機會寫下同期高，全年營收逐季溫和向上，且因新廠加入貢獻、探針自製率提升，毛利率也可保持穩定水準，力拼獲利優於去年。

旺矽方面，公司旗下CPC(懸臂式探針卡)與驅動IC市況連動性高，今年需求相對保守，惟在高階測試需求撐腰下，VPC(垂直探針卡)有望持穩成長。法人估，今年公司營收將持平去年至低個位數成長，且受惠MEMS(微機電)探針卡、新事業貢獻拉升及LED產品組合改變，今年毛利率有機會較去年小增，帶動獲利挑戰新高。

(首圖：輝達官網)

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資料來源-MoneyDJ理財網