《DJ在線》流動性管理/台美利差收斂，銀行淨利差走勢分歧

Moneydj理財網

MoneyDJ新聞 2023-03-24 10:59:45 記者 蕭燕翔 報導

台灣央行意外升息半碼，市場預料，隨美國聯準會升息近高點，台美利差有機會逐步趨穩，對今年國銀淨利差來說，雖台幣利差有機會持穩甚至小幅改善，但因多數業者去年第四季已感受外幣成本升速快於收益，淨利差收斂，今年來自美元升息的影響將分歧，擁有較大外幣核心存款的銀行較具優勢。

國銀去年第四季起淨利差走勢開始分歧，差別主要來自外幣收益的變化。擁有外幣存款水位相對較高、存放比控制較佳的銀行，如兆豐金(2886)旗下兆豐銀、中信金(2891)旗下中信銀，相較於前季，淨利差分別持平與季增1點，國泰金(2882)旗下國泰世華銀也還增加3基點。

但如果外幣存款水位相對不這麼高，且部分轉向換匯交易的，如華南金(2880)旗下的華南銀、第一金(2892)旗下一銀、開發金(2883)旗下凱基銀、新光金(2888)旗下新光銀，去年第三季開始淨利差就已有反轉的趨勢，其中華銀與一銀是將部分部位轉向換匯交易，凱基銀、新光銀等則解釋是外幣成本升高所致，其中凱基銀與新光銀上季淨利差的季減分別來到8基點與16基點。

法人認為，台灣央行升息半碼，對目前國銀多數過半收益仍來自台幣放款來說，雖存、放款利率調整會有時間落差，但今年整體台幣的存放利差應有機會持穩，甚至小幅改善。淨利差則要觀察市場資金需求狀況，在多數國銀預期今年企業資本支出放緩下，台幣的需求相對不算強，台幣放款的增長多數都設定在低至中位數，以此看來，台幣淨利差應該是持穩到小幅改善間。

廣告

差別較大的還是外幣。銀行業者坦言，因去中化的台商碎鏈化生產，到東南亞或其他海外地方設廠成趨勢，帶動美元放款的需求強於台幣，只是多數國銀活存的外幣資產並不算豐厚，也不可能透過定存加碼搶外幣存款，導致能吃到美元利率上升的紅利有限。加上企業界也傳言，在SVB事件後，不少銀行已對流動性管理投注更大關注，已有部分銀行對已洽商完成的融資額度或條件，重啟談判，這可能讓體質相對不這麼好的廠商，外幣取得的成本再墊高。

對銀行的外幣利差來說，法人認為，擁有核心存款能力者，如兆豐銀、中信銀等，外幣淨利差守穩的機會較大，其餘銀行恐怕要透過放款結構調整，扭轉外幣淨利差壓縮的趨勢。

(圖說:來源-MoneyDJ理財網資料庫)

延伸閱讀：

遠東銀：今年存放款餘額看升，總資產估增6%

合庫金看今年房市：量縮價緩跌

資料來源-MoneyDJ理財網

相關內容

  • 美化數字掩蓋缺電危機？柯文哲「直球對決」賴清德：還堅持廢核嗎

    [FTNN新聞網]記者盧逸峰／台北報導跳電事件頻傳讓民眾對供電問題感到擔憂，即將卸任的行政院長陳建仁指出，台灣到2030年「絕對不會缺電」。民眾黨主席柯文哲...

    4

  • 美核心PCE通膨年增率高於預期，儲蓄率創2022年新低

    MoneyDJ新聞 2024-04-29 06:22:14 記者 賴宏昌 報導美國商務部經濟分析局(BEA)4月26日公布，2024年3月個人消費支出(PCE)月增率報0.8%、與2月相同，平2023年9月以來最高，高於市場預期的0.6%；3月個人所得月增0.5%、符合市場預期。 BEA公布的數據顯示，美國3月個人儲蓄率(儲蓄佔個人可支配所得比重)自2月的3.6%降至3.2%、創2022年10月以來新低。 美國勞工部勞工統計局(BLS)公布數據顯示，2024年3月經消費者價格指數(CPI)調整後的非農業民間實質平均週薪年增率報0.6%。作為對照，2024年1月、2月美國實質平均週薪年增率分別為0.0%、0.5%。 聯準會(FED)自2012年起明確定義所謂的「穩定物價」使命為PCE價格指數年增率須達2%。 美國3月PCE價格指數月增率持平於0.3%、符合市場預期；年增率自2月的2.5%升至2.7%、高於市場預期的2.6%。 美國3月核心(排除食品、能源)PCE價格指數月增率持平於0.3%、符合市場預期；年增率持平於2.8%、高於市場預期的2.6%，平2021年3月以來最低。 根據克里夫

  • 特斯拉股價慘之際 馬斯克突訪中力求FSD登陸中國

    MoneyDJ新聞 2024-04-29 07:43:37 記者 李彥瑾 報導據外媒報導，特斯拉執行長馬斯克(Elon Musk)無預警現身中國，期間會晤多名中國高層官員。在全球電動車市場日益飽和，特斯拉(Tesla)面臨銷售挑戰之際，馬斯克此次訪中，是否有意為特斯拉的營運成長尋求解方，受到關注。 路透社報導，4月28日，馬斯克無預警低調訪問中國，由中國總理李強在北京親自接見，馬斯克在社群平台X貼出兩人合照，寫道「很榮幸見到總理李強」，更提到自己與李強有多年交情，早在特斯拉落腳上海初期就認識。 Wedbush分析師Dan Ives 28日發表報告稱，馬斯克此行拜會中國高層，主要聚焦力求全自動輔助駕駛(FSD)系統登陸中國，若此事成真，將是特斯拉被重新估價的機會。FSD為特斯拉車款的選配功能，問世至今4年，但一直未進入特斯拉第二大市場中國。 報導另指出，馬斯克此行的另一目的，是要求北京允許特斯拉將電動車所擷取的資料傳輸至國外，用於訓練自駕演算法。自2021年以來，特斯拉依中國主管機關要求，將中國境內電動車收集到的資料儲存在上海，並未將任何資料傳回美國。 中國官媒的報導證實相關行程，但沒有

  • 安克生醫搶進企業員工健檢商機告捷報喜

    有鑒國內企業健檢市場龐大，安克生醫(4188)提早進行布局，協助企業實踐ESG，打造幸福職場；近期陸續完成仁寶、新東陽集團員工睡眠檢測，從前端衛教講座、不影響上班的免過夜10分鐘睡眠檢測，再由醫師、呼吸治療師分析報告並提供治療選擇，透過早期檢測，守護員工睡眠健康，提升專注力與生產力，降低慢性共病發生。

  • 千企逐浪，燃動鵬城 | 2024WEPACK世界包裝工業博覽會圓滿閉幕

    千企逐浪，燃動鵬城 | 2024WEPACK世界包裝工業博覽會圓滿閉幕

  • 特斯拉是下一個安隆？FB共同創辦人喊「數據造假」：有人會坐牢

    美國電動車大廠特斯拉（Tesla）營收與經營策略備受關注，近日卻遭前臉書（Facebook）共同創辦人及美國軟體公司Asana創辦人莫斯科維茨（Dustin Moskovitz）指控，透過數據造假來誤導消費者，雖未提供詳細證據，卻直指特斯拉將是下一個安隆（Enron），「最後將有人會被關進監獄」；特斯拉執行長馬斯克則直接嗆莫斯科維茨「他是自大的白痴」。

  • 美銀：別擔心黏性通膨，停滯性通膨才會危及牛市

    MoneyDJ新聞 2024-04-29 07:31:46 記者 賴宏昌 報導彭博社週日(4月28日)報導，標準普爾500指數在1991-1998年期間多次回檔5%、隨後出現新一波漲勢，但上述期間未曾出現過10%或更多的修正幅度。彭博產業研究(BI)彙整的數據顯示，分析師預期標普五百指數盈餘今明兩年將分別成長8%、14%。摩根士丹利投資管理公司投資組合經理Andrew Slimmon受訪時表示，聯準會(FED)今年若不降息，分析師可能會上修標普五百指數明年盈餘成長率預估值。 BMO資本市場的分析顯示，1990年以來每當美國10年期公債殖利率高於6%的時候、標普五百平均年化報酬率逼近15%，殖利率若低於4%、報酬率降至7.7%。本財報季迄今結果顯示，大約81%的美國企業財報優於預期。美國銀行(Bank of America Corp.)策略師Ohsung Kwon表示，停滯性通膨(stagflation)才會危及牛市，通膨若因經濟動能而遲遲無法進一步降溫、對股市來說不一定是壞事。 Fundstrat Global Advisors LLC共同創辦人Tom Lee 4月27日撰文指出，標普

  • 以前真的有299吃到飽？網點頭嘆「回不去」：這家199飽到吐

    餐飲「吃到飽」自由度高，向來受到國人歡迎，攤開價格也很可觀，例如市面上許多火烤兩吃系列，要價動輒600元起跳，就有民眾好奇台灣是否有過299元吃到飽，意外勾起一票網友回憶表示「真的有吃過」！

  • 台股勁揚375點收在20495！ 台積電漲13元至795

    台股今（29）日開高走高，早盤大漲364點，最高來到20484；台積電則漲12元至794元。證期雙照分析師翁偉捷受訪時表示，後續要留意大盤量能不夠，日成交量需破4500億元才利續反彈。

    11

  • 〈美股早盤〉大型股撐腰 主要指數開高

    美股主要指數周一 (29 日) 開高，特斯拉、蘋果領漲大盤股，而投資人在美國央行本周稍晚公布最新利率決策之前保持謹慎態度。

  • 財經網紅誇大ETF可管了！金管會祭四大規範 9月底前補漏洞

    財經網紅誇大ETF可管了！金管會祭四大規範6月上路。國人太愛買ETF，已達4.78兆元，其中針對財經網紅誇大ETF，金管會（30）日宣布推出精進ETF監理措施，6月底正式發布，將來網紅若有跟投信合作，在「心得經驗分享」時都要符合四大規範，若公司內控或契約等有疏失或不符自律規範，將要求3個月內補正，即最快在9月前要求完全改善「把漏洞補上」。