《DJ在線》上半年基期高,電商Q4仍有亮點可期

MoneyDJ新聞 2022-09-29 13:16:14 記者 邱建齊 報導

受到去(2021)年5月下旬後的三級警戒加持,電商龍頭富邦媒(8454)今(2022)年第二季營收年增13%明顯不如過去同期動輒2~4成幅度;網家(8044)/創業家(8477)更分別衰退5%與43%、並都已連三季虧損。面對即將來臨的第四季傳統旺季,法人也從8月超商EC(電子商務)收入已由6、7月的年減轉年增指出,電商已跨過高基期門檻;而呼應蝦皮母公司冬海集團(SEA)虧損擴大掀台灣在內的裁員潮,創業家先前即預告補貼行為將趨緩,也有利其今年底前拚單月或單季轉盈。

法人指出,雖然今年第二季也有疫情且確診數暴衝到去年同期的數百倍,但因社會傾向與病毒共存且再無三級警戒,使電商今年以來成長動能持續受制去年同期的高基期而較明顯趨緩,國內今年第二季線上零售銷售額年增幅由近2年同期2~3成陡降至8%;但以過去電商滲透率平均年增1.5個百分比估算,今年第三季線上零售額年增率可望回升至10%、第四季再回到12%,除富邦媒第四季營收有望重回年增逾2成水準、網家與創業家也有明顯收斂年減甚至轉回年增機會。

富邦媒表示,momo站上3C家電銷售成長穩健,今年8月年增突破雙位數成長,9月更開設全台電商唯一Sony品牌旗艦館、預計上架逾千種品項,隨著下半年換機潮正式來臨,手機買氣噴發、佔Sony品牌旗艦館銷售3成。

法人表示,雖然富邦媒今年全年營收要達年增2成的低標還差臨門一腳,但第四季可望在新一代iPhone熱銷及3C家電缺貨警報解除帶動下有較明顯回溫;在市佔持續擴大加上mo幣生態系/倉儲物流更綿密/快速到貨效益等多方綜效發揮下,可望降低促銷費用上的壓力,看成長性最壓抑的時點已過。

網家為國內唯一蘋果全系列授權網購平台,今年9/9推出全台業界首創iPhone訂閱方案,首波預購訂閱活動成績亮眼,並觀察到最受消費者青睞的機型以14 Pro Max及14 Pro為主,開放訂閱後30分鐘內即全數額滿,其中iPhone 14 Pro Max為最搶手機款、一舉搶下熱門訂閱前三名。進一步分析消費者輪廓,男女比例約8:2且以30~40歲上班族為最大宗、占比近4成,20~30歲年輕族群次之,成功吸引緊追潮流並偏好彈性靈活運用資金的新世代消費客群。

法人表示,網家以更多元營運模式搶攻iPhone商機並吸引更多年輕消費客群,若能有效將流量轉化為更多訂單、從iPhone延伸至其他非3C品項,將有利強化今年雙11/雙12甚至整個第四季銷售力度。為了應戰傳統旺季,網家也全面將伺服器上雲,並擴大合作中南部在地倉儲,以免因網頁及物流跟不上而造成訂單流失。

在國內外各大電商上半年獲利普遍衰退之下,東森(2614)轉投資的東森購物網上半年EPS 8.5元首度超越富邦媒的7.59元。東森表示歸功於調整戰略成功,包括自2017年起開拓自營商品項目成為獲利主力、善用大數據經營達到精準行銷。

展望下半年,東森購物網表示,將增進商品及快速的跨通路販售衝高業績;加速OMO線上線下通路互相導客,並透過更廣泛異業結盟,打造東森生活圈新經濟。首先聯合東森寵物實體店與全家(5903)便利商店將合作首創全台第一家寵物店與超商結合的複合型商場,屆時將結合東森自然美、東森房屋、熊媽媽生鮮取貨及美食街等服務,創造最大人流量,並由虛實整合提供會員更好的消費體驗,建立「好吃、美麗、健康、生活」的幸福生態圈。

台股唯一網紅流量變現電商集團美而快(5321)已於8/26日董事會通過處分PCB子公司部份股權,並將資源轉入電商核心事業,公司預期以電商事業營收強勁成長性來看,未來不再納入PCB事業營收,營運表現仍可保持雙位數成長。

以網紅為事業發展核心的美而快表示,未來將持續推動品牌孵化及流量變現營運模式,預計第四季旺季可望為電商事業迎來再一波成長,從9月開始啟動換季/電商購物節/聖誕節/年終等活動檔期接連而至,旗下商業/網紅品牌預計將推出多項優惠活動,拉升商品銷售量、提升業績表現。

創業家除了沒有錯過iPhone 14商機也在9/16正式開賣為營運添動能,另根據市調報告指出,台灣禮券市場規模約400億元、電子票券普及率也高達近9成,隨著後疫情時代消費數位化更加蓬勃,行動支付使用率逐年提升,旗下生活市集正式開賣電子票券並藉此打通虛實整合商機,首波優先鎖定最受消費者喜愛的便利商店、餐飲速食等票券需求,並於LINE官方帳號結合點數布局祭出超強回饋,同步結合行動支付與點數經濟加乘,全方面搶攻電子票券商機。

(圖片來源:創業家提供)

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資料來源-MoneyDJ理財網