AI Server需求勢不可擋

兩萬點過後的進場策略！瞄準AI關鍵零組件！會來到兩萬點表示這波多頭非常強勁，回像過往道瓊指數在一萬八千點整理許久之後的突破兩萬，就展開了長期的大多頭，而這波由台積電引領台股衝關過高，主要就是AI產業的大幅成長，所以台股兩萬不會是終點，而是表示一個更大的產業趨勢，我們在這波瞄準指標股族群，包含散熱模組及高階封裝概念，這兩個都是目前AI伺服器的關鍵零組件！2024年AI產業會比去年更大，從量的角度來說，去年AI伺服器整體出貨為17萬台左右，而今年將大幅增長到45萬台以上，而且GPU由目前的H100將持續向上升級，我認為這就是台股中相關的關鍵零組件廠商的大好機會！從散熱相關到台積電高階製程供應鏈，是我們在這裡瞄準的目標！所以當股價劇烈震盪，一來是你的換股點，二來，則是進場未來潛力股的大好機會！這次是比擬過往手機從2009年以來的十年好光景，而AI，到目前連第一個完整年度還沒有，未來的寬廣空間可想而知！！

台股在台積電及聯發科帶動之下持續創下波段新高，但是不少熱門股卻是演出開高走低的戲碼！當然，由台積電所帶動的指數向上多頭並沒有任何問題，而當台積電吸引資金時，本來許多股票就容易走跌，這也許就是當前台股一套資金的慣性，像世芯-KY(3661)在短跌破4000大關時是技術面支撐點，但是突破4500過高買就容易套牢，同樣的，緯穎跌破月線會有拉力，但突破前高2500，如果無腦去追就有問題，所以，我們帶會員操作即使在題材看好的前提下也是以低檔來抓波段！

二月營收公佈，在今年二月農曆年假期影響之下，上市櫃公司營收呈現月減及年減屬於正常，但多檔AI伺服器相關股均出現月增年增的優質表現，以緯創(3231)來說，二月營收繳出月增20%及年增30%左右的好表現，而股價仍在整理格局的低檔位置！預估短中線就有持續向上表現的機會。而在今年AI伺服器出貨量將較去年明顯成長，預估由去年的17萬台左右大增至45萬台以上，成長率將近260%，加上今年Nvidia人工智慧的GPU將有持續的升級，那麼台股相關的零組件供應鏈也就會有相當出色的表現，我們整理幾個次產業，包含CoWoS封裝、散熱模組、半導體高階製程等，都是我們可以相當注意的大方向，以CoWoS封裝的指標股辛耘(3583)來說，今年將持續受惠於台積電高階封裝產能開出，是一檔可以積極關注的標的，而散熱模組來看，指標股奇鋐(3017)及雙鴻(3324)為重要指標股，AI伺服器的熱能只會越來越高，散熱相關的供應鏈就可以留意！

圖：AI伺服器2.0

近期傳產原物料走勢稍微休息，鋼鐵股僅東和鋼鐵(2006)穩健向上，但包含新光鋼、中鋼及中鴻等拉回，但著眼於中國刺激經濟及房市觸底，目前的修正也就是底部區整理，航運股同樣震盪，但是注意！旺季即將來臨及紅海的不確定因素，過去的塞港及漲價題材有沒有再一次的機會？但就股價來說，卻是波段低檔區剛剛起來，反而機會就更大！

加權指數高點來到兩萬點，短期不用追高，因為兩萬點的心理關卡會造成指數呈現區間整理的走勢，然而指數創高就是多頭，真正要反轉也要有個頭部出現或明顯的外在利空，而目前都未發生，我們由低檔抓大波段！！現在都還是機會... ，以今年的產業走勢來看，AI伺服器及半導體高階製程會是相當明確的方向，那麼在第一季淡季過後，預估電子產業的基本面會在第二季開始逐步加溫，下半年的景氣可望非常旺，主要就是因為今年五六月包含歐洲盃及巴黎奧運，將帶動一波需求向上，而下半年旺季來臨，包含今年下半年也是美國總統大選正當熱絡的時刻，或許未來有機會利多一波接一波，

2024年很明顯的趨勢將會是中國經濟進入回升及美國聯準會開始啟動降息，相關受惠族群就包含鋼鐵等原物料股，及散裝航運及貨櫃等相關個股，台灣的航空股，預估也會有相關受惠人流移動的利基，而這些族群，不少標的均為本益比相對低的位置，以鋼鐵股來說，東和鋼鐵(2006)及新光鋼(2031)本益比均低，而中鋼(2002)及中鴻(2014)也位於長線股價低檔的位置，航運中的貨櫃，預估也將受惠於下半年貿易量回升，那麼目前這些族群就等待景氣回升的訊號，而我認為這些訊號正好是中國經濟的底部復甦！

航海王準備迎接第二季開始的旺季，龍頭股長榮(2603)就是蓄勢待發的模樣，這當然也將會帶動其他航運相關族群，但是，接下來的台股並非只有海運可看，AI族群火熱，但留意高檔的不追，但是整理一段期間出現整理完畢訊號的個股要相當注意，我們過去提醒大家的奇鋐(3017)，為今年度AI相關最重要的題材，那就是散熱相關，今年整體AI伺服器的出貨量約是去年度的四倍，那麼散熱的最大受惠者即為目前唯一具備完整解決方案的奇鋐(3017)，而除了奇鋐之外，包含機殼相關及風扇概念股也是要著重的方向之一！震盪時刻，就要注意相關機會。

圖：奇鋐(3017)