AI產業火 奇鋐、雙鴻權證威
散熱模組大廠奇鋐(3017)、雙鴻(3324)靠著AI產業熱絡,營運大發利市,雙鴻27日收盤496元,寫下歷史新高紀錄。奇鋐股價最早衝上新高,歷經壓回整理,27日穩在500元,收在508元,2檔後市看旺。
未來GPU、CPU晶片熱設計功耗(TDP)持續爬升,對於散熱需求持續提高,雖然今年3DVC仍為主流,但未來當晶片TDP超過千瓦時,水冷散熱方案優勢將漸趨明顯,目前觀察雲端服務供應商(CSP)對於未來水冷方案採用意願增溫。
雙鴻今年營運成長動能主要來自於三大營運動能,第一、水冷CDU、水冷板產品已於去年下半年出貨,持續緩步增量,今年第一季分歧管開始貢獻營收,法人估計第一季水冷占伺服器營收已達雙位數水準,今年在客戶陸續開案導入下,水冷營收將在下半年顯著成長,預計今年水冷營收將占全年5%~10%,2025年將升至10%~15%。
雙鴻的第二個營運動能為通用伺服器在去年AI預算排擠後今年預估將顯著成長,有機會達高個位數水準,加上新平台價格較舊平台多20%~30%,同時ODM客戶導入數量變多,今年通用伺服器產品可望成長雙位數水準。
第三大為車用產品線,受惠於ADAS新案放量,加上IHS均熱片業務將通過客戶驗證,並於今年第三季開始貢獻營收。整體來說,法人估計雙鴻今年營收將年增逼近2成、達19.81%,獲利也將同步成長。
奇鋐今年用於H100與ASIC伺服器的3D VC模組將顯著放量,加上通用伺服器對3D VC的需求也日益高漲,將推升奇鋐今年營運高飛。奇鋐受惠AI伺服器散熱需求高漲,1月合併營收56.75億元,月增1%、年增101.9%,單月營收再創歷史新高,並是連續七個月創高,業績表現火熱。