AI伺服器推動BMC需求，信驊樂觀今年營收大幅成長，但難回2022年水準

【財訊快報／記者李純君報導】伺服器產業今年雖然持平，但據信驊(5274)董事長林鴻明透露，近兩週已經看到在新款AI伺服器平台上市前的過度期，客戶端已經重啟對general（一般）伺服器的採購，加上後續新一代AI伺服器對BMC content倍增，遂預期信驊第一季營收與上季相比會持平，優於預期，第二季會個位數季增，而今年全年營收也會較去年大幅成長，但要回到2022年的水準有難度，至於今年毛利率，估計會落在63%～65%間。林鴻明提到，今年展望部分，確定會較去年大幅成長，但要回到前年有難度，出貨量方面，今年全體平均年增二成，其中BMC年增二成多，非BMC年增少於一成，營收占比部分，非BMC去年營收占比11.7%，今年約可達二成。客戶端庫存問題，則是，大部分都差不多了，只有少數客戶還有庫存。

他進一步提到，原先預估，今年第一季業績會比去年第四季個位數衰退，但市場比預期的好，尤其過去幾週，看到一般型伺服器訂單回來了，因此今年第一季營收與去年第四季相比，會持平，毛利率方面也不錯，可維持。而第二季展望，營收有機會較第一季呈現個位數成長，這是保守的估計。

針對今年全年伺服器產業的看法，林鴻明坦言，與去年相比，是持平的。但他也透露，在這個市場氛圍下，今年信驊營收還是能大幅度成長，動能部分，在BMC方面，取自第一，在AI新舊款平台推出的中間過度期，CSP廠商開始陸續重啟對一般伺服器的採購，這個信驊在近兩週有看到，更可樂觀預期，第二季和第三季將會有此類訂單支撐，至於NVIDIA預計第三季會推出B100新平台，預計放量時間會在第四季，屆時也會有AI新款伺服器帶動的BMC需求。就非BMC方面，Smart AI的Cupola 360今年會大幅成長，營收占比達10%。

林鴻明進一步分析，對BMC來說，雖然一般伺服器和AI伺服器用的BMC是一樣的，但因為密度效率等差異，AI伺服器與傳統伺服器相比，會導致BMC content增加，此外新世代AI server又會比前代AI server大，舉例來說，GB200在對BMC的營收貢獻，至少會是H100的一倍以上，也因此，即使AI伺服器熱賣，對信驊也是一大利多。

信驊今天下午舉行法人說明會，預估今年第一季營收目標為9.67億至10.26億元，毛利率約62.8%至64.3%。第二季目標為10.58億至11.34億元，毛利率約64%至65.5%。