5/30年殖利率曲線倒掛 16年首見 那指黃金期貨摔

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MoneyDJ新聞 2022-03-28 13:38:37 記者 郭妍希 報導

聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)暗示5月貨幣政策會議可能升息兩碼後,美國短債殖利率便持續跳高,眾所矚目的5年期、30年期公債殖利率曲線剛剛在28日亞洲電子盤交易期間倒掛、2006年來頭一遭,恐為經濟衰退敲響警鐘。

彭博社28日報導,美國5年期公債殖利率跳升9個基點至2.63%、超越30年期公債殖利率,為2006年以來首見。TD Securities亞太利率策略師Prashant Newnaha表示,Fed官員尚未出手壓制利率預期,導致殖利率跳高、曲線走平。

另外,Zero Hedge 28日報導,美國2年期公債殖利率28日亞洲盤大漲10個基點至2.37%。(註:公債價格與殖利率呈現反向走勢)

有「新債券天王」之稱的DoubleLine Capital執行長岡拉克(Jeffrey Gundlach)28日也透過Twitter表示,3月初以來,美國2年期公債殖利率已大漲110個基點。火車繼續隆隆作響,殖利率曲線也持續走平。

下圖為芝加哥商品交易所(CME Group)旗下芝加哥期貨交易所(CBOT)的美國2年期公債期貨價格亞洲盤走勢:

公債遠期合約日前預測,美國2年期公債殖利率將在6月上探2.29%、屆時會比10年期公債殖利率多出1個基點,導致2年、10年期公債的殖利率曲線倒掛,為2007年來首見。

值得注意的是,美國5年期公債殖利率已於3月16日超越10年期公債、為2020年3月以來首次出現倒掛情況。Zero Hedge 17日報導,5年期、10年期公債的殖利率曲線雖沒有那麼受到矚目,卻也是經濟衰退前兆,通常會比2年期、10年期曲線提前數週倒掛。

美股期指亞洲盤走軟。MarketWatch報價顯示,截至台北時間28日下午1時7分,E-迷你S&P500指數期貨(E-Mini S&P 500)連續合約下跌0.31%、報4,522.50點;E-迷你納斯達克100指數期貨(E-Mini Nasdaq 100 Index)連續合約下跌0.4%、報14,697點。

黃金、白銀期貨同步走軟。MarketWatch報價顯示,截至台北時間28日下午1時8分,黃金期貨連續合約下跌0.64%、報1,941.70美元;白銀期貨連續合約下跌1.39%、報25.260美元

鮑爾近日表示,Fed得「迅速」(expeditiously)行動抗通膨,若有必要,升息幅度甚至會高於尋常,從傳統的一碼改為兩碼。他說,「就業市場非常強勁,通膨則委實太高(inflation is much too high)」。在被問到甚麼會阻止央行在5月3-4日貨幣政策會議升息兩碼時,鮑爾回答「沒有」。

CNBC報導,花旗經濟學家預測,Fed今(2022)年將在四次會議一口氣升息兩碼(50個基點),2023年也會持續升息,進而使聯邦基金利率拉升至3.5~3.75%。

接下來一週將有包括紐約聯邦儲備銀行總裁John Williams在內的多名Fed官員發表談話。Fed最關注的通膨指標──核心個人消費支出平減指數(core PCE deflator)也將在3月31日公布,眾所矚目的2月非農業就業報告則預定4月1日公布。

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資料來源-MoneyDJ理財網