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2024年投資焦點：七巨頭、小型股和快速轉變投資策略
「七巨頭」股票──蘋果 (AAPL)、谷歌母公司 (GOOGL, GOOG)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、Meta (META)、輝達 (NVDA)和特斯拉(TSLA)是今年市場漲勢的主要驅動力。截至2023年還有五周，標普500指數 (^GSPC) 上漲了19%。
投資者在宏觀環境不確定性的背景下，在整個年度內紛紛買入這些大型科技公司的股票，部分原因是受到聯準會積極升息行動的推動。
展望2024年，策略師對未來回報持不同看法。摩根士丹利的Mike Wilson，一位堅定的空頭，認為股市基本上會持平，而高盛的David Kostin則認為上升空間有限，預測基準指數將在2024年底達到4,700點。
另一方面，美國銀行和RBC的策略師則更加看好。美國銀行的Savita Subramanian及其團隊預測，隨著投資者擺脫「宏觀不確定性的最大程度」，標普500將達到5,000點的歷史新高。RBC的Lori Calvasina也認為標普500將達到5,000點，在給客戶的一份註釋中寫道：「我們的估值和情緒研究發出了建設性的信號。」
那麼，所有這些對2024年投資者的投資策略意味著什麼呢？Yahoo財經直播向一些Yahoo財經直播的常客提出了這個問題──以下是一些在2024年考慮的重要想法和主題的摘要。
2024年是否仍然堅守「七巨頭」？
「七巨頭」這幾支巨型市值股票在今年的市場漲勢中扮演了非常重要的角色。這個股票群體在標普500指數中合併的權重達到28％，因此它們的表現優異，主要是受到人工智慧周圍的興奮情緒所驅動，佔據了更廣泛指數的表現。
但科技股是否還有上漲的空間，這是華爾街上激烈爭論的話題。
DoubleLine首席執行長Jeffrey Gundlach屬於悲觀派，警告投資者該股票群體將成為「未來經濟衰退中表現最差的項目」。
「無論是什麼在經濟衰退來臨之際處於領先地位，無論如何都必定會在下行中處於領先地位。我會從它們身上撤出」， Gundlach在本月早些時候在Yahoo 財經的投資會議上表示。
他對投資者的建議是：「選擇均衡加權的組合，而不是市場加權的組合，逐步實現多元化，特別是，一旦美元指數開始下降，我會開始考慮新興市場，雖然目前尚未發生，但這將在下一次經濟衰退中發生。」
但包括高盛首席美國股票策略師David Kostin在內的其他人看好這些巨型市值股票群體再次表現優異。
「這7支股票有更快的預期銷售增長率、更高的利潤率、更高的再投資比率和更強的資產負債表，相對估值與預期增長相符合後，與其他493支股票相比處於相對估值水平」， Kostin在公司的2024年展望中寫道。
2024年對新興市場應該會更好
中國大陸股市在疲軟的經濟復甦下陷入了困境。自1月1日以來，摩根史坦利中國指數已下跌超過9％。
但根據Charles Schwab策略師Jeffrey Kleintop的說法，這可能在2024年有所改變。
Kleintop指出，中國大陸企業投資、拜登總統與中國大陸領導人習近平之間具有成效的會談，以及經濟刺激措施是更樂觀看待該地區的原因。
「目前亞洲市場更廣泛的支持非常有趣。那是我發現更多機會和較低估值的地方」， Kleintop告訴Yahoo財經直播。「這些公司已經做好迎接更不同的經濟環境，我認為在2024年我們可能會看到這種環境。」
儘管Kleintop對中國大陸的展望更加看好，但他警告投資者要為中國大陸的歷史波動性和獨特挑戰做好「顛簸的旅程」準備。
至於具體投資策略，瑞銀策略師Andrew Garthwaite認為受打壓的中國大陸互聯網股票可能會逆勢上漲。Garthwaite在該行2024年展望中寫道，該集團的「表現落後於盈利每股動能」。
小型股和其他「低價格利率敏感型投資」
根據eToro策略師Ben Laidler的說法，隨著聯準會停止升息行動，市場受到重創的領域將成為投資者的機會。
「我們進入明年並且聯準會開始削減利率時，可以看看那些像房地產、銀行和小型股這樣的低價格利率敏感型投資」，Laidler告訴Yahoo財經。
10月份降溫的通膨數據促使交易者調高了對聯準會降息的預期，推動了小型股在本月初的激增。羅素2000指數 (^RUT)上周上漲了逾5％。
Laidler對小型股的評論得到了RBC資本市場美國股票策略主管Lori Calvasina的贊同。Calvasina本月早些時候告訴Yahoo財經，放鬆周期通常有助於小型股。她和她在RBC的團隊認為該集團在長期內處於良好位置。
「它們在經濟周期晚期往往表現較差，所以當時機不穩定時，你想去小型股領域尋找便宜的機會」， Calvasina補充道。
消費性零售股票是2024年的「頂級點子」
摩根大通私人銀行美國股票策略師Abby Yoder告訴Yahoo財經直播，標普500指數有望在明年6月創下新高，而消費性零售股票是參與該指數漲勢的主要方式。
「所有這些悲觀者都在出來說消費者正在放緩，我們也同意，但它是從非常非常高的水平放緩」，Yoder表示。「該行業已經經歷了盈利衰退期，我們預期收入頂線會再次加速增長，並得到利潤支持。」
這是一個與許多零售商警告假日季消費者疲弱形成鮮明對比的看法。百思買、梅西百貨、沃爾瑪和Target等公司中有許多都警告稱，在持續通膨的情況下，消費趨勢有所轉變。
「準備轉變」你的投資策略
一年初就擁有一份投資計劃是有意義的，但是考慮到利率不確定性、加劇的地緣政治風險以及即將到來的2024年選舉，Trueist首席市場策略師Keith Lerner對未來持謹慎態度。
「準備轉變」，Lerner告訴Yahoo財經。「我們仍然有這些交錯的影響因素，聯準會政策的落後影響、選舉年、地緣政治以及最終經濟的走勢，這可能會迫使投資者更具戰術性。」
如果以2023年為參考，幾乎不可能預測未來。無法預見的事件在整年間多次促使預測者調整他們的展望和策略。請記住，許多CEO、經濟學家和策略師都曾堅信衰退即將來臨，而將近一年過去了，我們仍未見到衰退的跡象。
