14檔期貨ETF交易新規下周上路!10日淨值跌65%將禁信用交易
由於槓桿及反向期貨ETF商品屬性複雜,一般投資人並非都能了解該商品的特性及其風險,證交所進一步增訂期貨ETF管控措施,針對10日內淨值下跌65%的期貨ETF停止信用交易、下跌75%起採預收款券、跌幅達85%時僅限機構法人交易,希望透過管制措施保障一般投資人權益,投資期貨ETF的近6萬名投資人必須留意。
證交所指出,已於2023年5月30日公告指數股票型期貨信託基金受益憑證(下稱期貨ETF)管控措施等相關規章,並訂於2023年7月31日開始實施。
證交所交易部主管說明,目前市場共有14檔期貨ETF,其中以「原油期貨ETF」最為投資人所知;因期貨ETF產品較股票ETF特殊,不僅是期貨,又有槓桿、反向連結操作,對一般投資人來說,是較為複雜的金融商品。
其中,原油期貨長期存在正價差且我國期貨ETF反分割不易,原油期貨ETF因轉倉需要恐面臨淨值長期減損,甚至恐達下市清算門檻。為避免投資人被期貨ETF「下市」殺得措手不及,因此特訂新規範。
交易部主管說明,當期貨ETF最近10個營業日的基金平均單位淨資產價值,較其最初單位淨資產價值累積跌幅達65%以上者,將停止信用交易、停止有價證券借貸及當日沖銷交易,防止信用持續擴充;其中暫停信用交易指不可以再新增融資融券交易,但可進行融資融券了結交易(包含融券買進及融資賣出交易) 。
此外,當淨值下跌75%時,採預收款券措施;當跌到85%時,只讓機構法人交易,一般投資人只可賣出及進行融券買進、融資賣出交易,不得買進;淨值下跌90%則達下市門檻。
交易部主管強調,目前尚無期貨ETF有觸及紅線疑慮,但證交所「未雨綢繆」,根據過去歷史經驗研擬新規範,希望進一步保障投資人權益。
據集保統計,14檔期貨ETF投資人數共有58,143人。以期元大S&P石油(00642U)15,945人最多,期元大S&P原油反1(00673R)11,089人第二,期街口布蘭特正2(00715L)10,096第三。
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Yahoo財經特派記者 李瑞瑾:生於網路世代的新媒體人,曾在2家網路原生媒體就職,主攻證券、基金等領域,用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊,以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。