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12／21盤前》搶攻先進封裝商機 這兩檔大結盟
美股周二漲多拉回，尾盤籠罩濃厚殺氣，不排除影響台股年底結帳，源自法人的調節賣壓也愈趨沈重。由於今年以來盤勢已大漲逾3千點，因此，波段漲幅已高且法人持股偏高之「雙高」的相關股票，短線或暫宜保守、低調。
不過，大盤資金輪動格局未變，公營法人逢低佈局興趣仍相對濃厚。因此，短期加權指數靠邊，個股擺中間，依題材領先盤勢發展仍是特色，包括營運觸底的中低價轉機股、前波率先拉回已架構短中期底部區，及大股東持股不偏空等相關股票，仍可望力挺多方陣營。
此外，整體來看，明年上半年的終端景氣雖不會太好，但多已脫離景氣谷底，且下半年景氣復甦看俏，加上AI應用已如火如茶展開，而2024全球央行降息振興景氣趨勢成形，依股市行情多係先行反映未來3~6個經濟展望觀察，台股後市不必過分悲觀。
台股今（12/21）日盤前掃描的重點新聞如下，僅供參考：
A.利多因子：
1.經濟部統計處20日發布11月外銷訂單金額為506.3億美元，微增1％，結束長達14個月負成長。統計處長黃于玲表示，11月外銷訂單轉為正成長，因去年同月中國大陸封控、基期較低所致，預期12月將再翻黑，全年訂單估年減15％左右，但看好明年優於今年。
2.今年全球PC市場動能孱弱之際，躍升為全球第一大人口國的印度市場，進入下半年以來展現了優於各地區的強勁揚升力道，以超過一成的雙位數年成長率成為亮點，台雙A品牌廠宏碁、華碩也皆在第三季，於該市場分別有二到四成以上的出貨增幅。兩業者對於印度PC市場成長後市看法正向，並雙雙表態將擴大在該區的消費型產品布局。
3.時序邁入年底，距離明年初大選剩16個交易日，首場總統候選人政策辯論也已登場，國家隊加大力道穩盤，本周以來方向偏多操作，統計至20日三個交易日，八大公股行庫累計買超15.27億元，法人表示，國家隊除了伺機布局明年持股，也趁機入市賺取股息行情。
據統計，本周以來八大公股行庫買超金額排名前十，分別為群益台灣精選高息（00919）、聯詠、元大金、英業達、世芯-KY、可成、復華台灣科技優息（00929）、中鋼、東元、聯發科等，買超金額介於4.5～6.93億元之間。
4.國際資金20日大舉買超台股246億元，開啟連續九個交易日買超，尤其多數國際機構法人本周起已陸續進入耶誕假期，籌碼大挪移令市場聯想外資提前押寶大選行情。外資圈人士指出，台股近期題材多點開花，不排除部分資金趁年底選定基本面績優族群，下好離手。
5.AI邊緣運算商機紅不讓，近日各品牌廠相繼推出第一波AI-ready的筆電新品，引爆一波AI PC題材效益，宏碁董事長暨執行長陳俊聖、華碩共同執行長胡書賓，及和碩董事長童子賢等人，20日同聲對這一波AI帶動的商機樂觀，亦看好這將是後續驅動產業動能的發展主軸。
雙A品牌宏碁、華碩股價更接連站高，和碩也搶搭AI PC題材市值再飆升，華碩股價創下25年來新高，宏碁創12年來高點，和碩也創下近6年來高點，吸引三大法人大舉加碼。
7.年底封關在即，外資20日力挺台股、連九買並擴大加碼246億元，內資則進行結帳，投信、自營商與八大公股行庫同步站在賣方並擴大賣超。法人認為，隨著中實戶主力結帳完畢、投信拚季底作帳及外資回補台積電，2023年封關可望拚萬八。
8.今年起，多所大學寒假提前自本周起陸續展開，且寒假最長達58天，相關受惠概念股包括航空、觀光餐旅及遊戲等三大族群，20日在外資買盤加持下大漲，尤其今年年終尾牙、春酒將報復性回升，上市、上櫃觀光餐旅類股各強漲1.81％、0.73％。
遊戲股大本營在櫃買市場，以櫃買文化創意類股來看，表現也不俗，上漲0.72％，遊指股重要指標股華義，衝上漲停127元，智冠、大宇資、昱泉、宇峻等都大漲1％～7％以上。
9.銅箔基板廠台光電（2383）董事會通過資本支出計畫，包括大馬廠二期投資、美國子公司將分別投入馬幣10.88億元、6,410萬美元，總計核准的資本支出高達新台幣92億元，相關投資將於明年第一季啟動，公司將以自有資金支應。
台光電第三季於AI伺服器的營收比重已達20％，明顯高於第二季的6％，公司預期，第四季以及明年度的AI相關營收比重，仍看升；展望2024年，台光電持續看好AI伺服器、交換器等應用可望大幅成長，至於PC及手機等消費性電子應用雖已觸底，但明年度曲線仍待觀察。
10.友達董事長彭双浪表示，面板景氣在今年上半年觸底之後緩步爬坡，預期明年市場「溫和成長」，需求成長率大約是3～5％，全年產能利用率也會比今年提升。群創總經理楊柱祥更是看好五大利多助攻，明年面板景氣審慎樂觀。
11.台股20日開高收高，由於AI PC產品可望在2024年夏天出貨，有望驅動筆電市場換機潮，激勵AI PC股成為多頭指標，包括仁寶（2324）、宏碁（2353）等爆量各超過28萬張與19萬張，在AI應用中，法人看好生成式AI崛起。
由於台廠AI聚焦在硬體上，但隨著應用持續發展在「軟硬體系統整合」次族群也有機會匯聚人氣，包括叡揚（6752）、伊雲谷（6689）、緯軟（4953）等股未來可望受惠。
12.經濟部公布11月外銷訂單統計，來自陸港及東協的金額分別年增8.8％及69％，是唯二正成長區域。
經濟部統計處指出，第4季大陸經濟轉好、消費及工業生產均成長，推升接單表現；東協則因供應鏈移轉，廠商改變下單地區所致。
依貨品別觀察，去年同月受到大陸疫情封控影響，基期較低，加上人工智慧商機挹注相關供應鏈訂單，致資訊通信及電子產品分別年增10％及3.5％；光學器材因電視面板價格仍高於去年同月，光學鏡頭接單也增加，呈年增9.8％。
13.神腦（2450）20日舉辦法說會。2023年經歷升息、通膨、及科技業整年庫存調整，預期2024年相關干擾大幅降低，5G涵蓋、5G手機售價與4G相當，雲端、AIoT、AR／VR應用增加，甚至2024年可能出現AI手機，在新技術及新應用助陣下，2024年5G用戶仍將明顯成長，可望為市場帶來新一波換機潮，神腦對於明年展望審慎樂觀。
14.紅海突發危機救了海運股，帶動運價、股價急漲一波，台驊控股董事長顏益財20日表示，可視為短期利多，運價能不能維持看兩個關鍵，一是10國聯盟維護紅海通航安全的成效，將反映在運價漲幅，若時間拖久可能產生新變數；二是農曆年後運輸需求是否回升，支撐運價續行。（中性看待）
15.AI PC題材強勢占領台股2023年封關前鎂光燈焦點，凱基投顧直指，AI PC將帶動2024年下半年至2025年換機需求，激發產業成長力道，點名廣達、華碩等六大尖兵，搭配麥格理證券近期接連升評仁寶、華碩與宏碁，內外資齊心力挺，股價大秀肌肉。
國際資金20日全面回補AI PC概念股，仁寶、緯創、廣達高居買超前三名，買超張數達到3.6萬、3.2萬與2.6萬張；外資買超宏碁、英業達各超過1.1萬張，華碩也獲得2,045張買超。
16.金融產業上雲法規鬆綁，帶動資服產業新的商機。繼精誠、中菲、零壹後，東捷資訊20日也表示，今年代理Thales的金融支付安全解決方案，將搶攻金融產業上雲商機。
17.股王世芯-KY（3661）20日召開股東臨時會，通過增發GDR籌資議案。總經理沈翔霖表示，美系雲端服務供應商，明年的訂單估計將比今年更多，CoWoS產能也已爭取到令人滿意的量；力拚最快速度籌措資金，以迎接未來高成長，沈翔霖指出，2024年營收、獲利皆會優於今年。
沈翔霖指出，明年主要製程仍為5奈米，不過預估至2025年3奈米將成為主要貢獻；車用公司持續布局，已開始為知名車廠進行設計，未來將貢獻營運表現。
18.碳交所「國際碳權交易平台」22日將正式啟動，宣示台灣邁入碳權交易元年。碳交所20日公布相關交易規則，包括國外碳權買方以本國法人為限，賣方得為外國或本國法人。即一般散戶投資人無緣參與交易。另外，碳交所也強調，首批碳權商品不可抵減CBAM碳稅，也不可轉售買賣。
碳交所22日開賣碳權，金控領軍造市。據了解，首波碳權購買者除永續金融先行者聯盟，即中信、玉山、元大、國泰、第一、兆豐六大金控外，還有合庫、華南、台灣三家公股金控，與台新、富邦、永豐三家民營金控，共12家承諾作為碳交所首波「先行採購者」，每家採購量會從500公噸起跳。
19.正文（4906）20日舉辦法人說明會，董事長陳鴻文表示，美中貿易戰五年內不易結束，正文計畫在全球供應鏈改變下，順勢調整營運策略，即跳過歐美設備品牌廠，直接供貨歐美電信營運商。陳鴻文強調，今年直接供貨比重已達近2成，預期明年持續上升，也將帶動明年營收及獲利小幅優於今年表現。
20.油脂大廠南僑（1702）20日公告自結11月獲利1.12億元，年增323.23％，累計前11月自結獲利8.45億元，年增73.97％，EPS為3.41元，也大幅優於去年同期的1.96元。
21.飲料大廠黑松（1234）20日法說，前11月合併營收逾98億元，今年全年有望衝破100億元，董事長張斌堂強調，在全年營收有望創高下，年終獎金加紅利、績效獎金等有望超越五個月，創新高，明年展望動能仍將看好保健品成長空間最大。
22.揮別谷底，伴隨著高價原料庫存調整近尾聲，崇越電（3388）樂看明年第一季營收年增率有望轉正，但目前訂單恢復狀況不明顯，估回升幅度不會太大，至於明年能否繳出雙位數成長的成績單？崇越電則樂觀表態，「可以當成努力目標」。
23.台系IDM廠德微科技（3675）20日董事會決議，以1.8億元取得喜可士（股）公司4成股權，一舉取得營運控制權。為今年7月併購基隆晶圓製造工廠之後，再下一城，串聯完整供應鏈出海口，做強做大IDM一條龍服務，加速德微擴張營運版圖，為未來成長爆發預作準備。
24.中鋼集團連續二日舉行法說會，20日由中碳（1723）、鑫科（3663）、中聯資（9930）、中宇（1535）打頭陣，中碳利基型產品碳材料占營收比重11％，未來將著重在碳材料發展；鑫科將以金屬產品、先進材料及循環利用作為三主軸；中聯資今年合併營收、獲利預估將超越去年，越南廠已轉虧為盈，將有效貢獻獲利；中宇今年可望獲利，重要客戶設備需要更新也將挹注營收。
25.大亞（1609）集團董事長沈尚弘20日表示，集團近年轉型，以能源及新創事業為雙引擎，2026年底前完成太陽能光電累積建置容量500MW、儲能系統建置180MW布局，每年獲利至少10億元。另明年營收能否成長，端視銅價而定，若朝正向發展，估本業獲利優於今年。
26.軍工產品續發威，採用自有晶片的雲端縮時相機新品也將在2024年第一季推出，邑錡（7402）樂看2024年營運成長，邑錡於法說會中表示，2024年成長數字現不方便透露，只能說，包括創新ODM及自有品牌OBM二大事業，2024年展望仍算樂觀。
27.為積極轉型切入半導體設備，牧德（3563）私募引進日月光投控（3711），持股23.07％，2024年適逢牧德董事改選，日月光投控將進入牧德董事會取得二席董事席次，雙方將攜手開發載板、bare wafer、wafer package等檢測設備，2024年第二季可望產生效益。
28.台股ETF今年配息告一段落，在上市櫃2024年獲利看增，以及美國聯準會（Fed）可望進入降息趨勢下，「愛息族」目光逐漸轉向聚焦明年除息行情，市值及高股息ETF人氣指標0050、0056將於1月除息，成為市場關注目標，兩檔合計達165萬投資人，搶賺年終加薪紅包。
29.漢翔（2634）20日舉行法說會，副總經理黃淑媛指出，新式高教機-勇鷹號今年依約交運17架，明、後年預定各交機18架，維持交機高峰，2026年再交機3架，計劃2026年完成共計交付66架勇鷹號。隨著交機增加，後勤維保需求商機持續擴大，漢翔已成立專責單位投入，營運進補。
30.分紅保單取代利變商品，成為多家銀行財管銷售保單的「新寵」。今年前十月銷售破百億元的三張「神單」全是投資型保單，但富邦人壽的美元分紅終身壽險，前十月已賣逾75億元，依其目前每月15～20億元業績量，年底前有望進入百億神單之列。
31.民眾對今年的年終獎金有所期待，據國泰金控20日公布的12月國民經濟信心調查，有接近6成民眾預期，今年年終獎金會有1個月～3個月，逾8％認為可拿到3個月以上，比2022年調查時大增，顯示民眾對今年年終獎金偏向樂觀。
32.美國銀行（BofA）公布最新基金經理人月調顯示，基於美國聯準會（Fed）升息循環已結束的預期，加上全球經濟可望躲過嚴重衰退危機，基金操盤人紛紛看好股市表現紛紛加碼股票並減少現金配置。
33.美國記憶體大廠美光（Micron）周三收盤跳水4.24％，股價來到78.69美元，盤後公布上季財報，上季虧損低於預期，且本季展望佳，該公司看好NAND Flash 快閃記憶體和DRAM的需求都將繼續改善，預料2025年記憶體價格將進一步上漲，激勵該公司盤後股價一度漲逾5％。
34.受惠席捲全球的AI瘋牛行情，國內AI相關ETF基金今年出現飆漲行情，20日出現首檔漲幅超過100％的ETF統一FANG+，寫下史上新紀錄。
AI浪潮推升全球科技股陸續反彈，統計今年以來前十強ETF基金中，除一檔台灣中小型，另外九檔海外股票型基金都是聚焦AI、電動車、半導體等主題型ETF，漲幅至少都超過五成。
其中僅有蘋果、Meta、輝達等十檔美國科技龍頭成分股的統一FANG+，在AI大爆發下從今年初32.45元低點一路狂飆，即使第三季隨AI漲多修正，也都屹立於55元之上，20日以66.35元收盤，漲幅高達101.37％，創下ETF史上單年度漲幅紀錄。
35.中國人民銀行20日公布，1年期貸款市場報價利率（LPR）與攸關房貸的5年期LPR按兵不動，分別為3.45％與4.2％，符合市場預期。專家分析，考慮大陸經濟仍存在不確定性，加上若配合2024年美國聯準會（Fed）利率政策，2024年人行或存在降準、降息可能。
36.美國12月消費者信心指數自11月下修後的101勁揚至110.7，創下2021年初以來最大增幅，且高於預期的104.5，反映美國民眾對於經濟和就業市場愈發樂觀。
另外，全國房地產經紀人協會（NAR）於同日公布數據顯示，11月成屋銷售月增0.8％，季調後換算成年率為382萬戶，脫離10月所創的2010年來低點，成為繼11月新屋開工數據後，房市另一利多消息。
37.美國聯準會（Fed）放出鴿聲，散戶看好台灣選舉行情。國泰金控20日公布12月國民經濟信心調查，有40.5％的受訪者認為未來半年台股會上漲，同時也有30.6％受訪民眾有意願將現金或定存轉入股票投資，兩比率皆創下7月以來的六個月新高。
38.桃園國際機場近年積極導入新科技，推動自動化設備服務，因應疫後旅運復甦，機場公司20日舉辦「第一航廈自助行李託運系統啟用典禮」，新增30座自助行李託運機台，提供更便捷服務，提升機場工作效率。桃機公司期許2024年旅客運量可逾4千萬人次大關。
39.2023年是市場動盪的一年，對於勇於押注債券的投資人而言，歐元區公債的回報最為豐厚。隨著歐元區經濟走疲與財政更加緊縮，該區公債吸引力可望延續至2024年。
40.安國（8054）20日舉行法說會，神盾（6462）集團董事長羅森洲親率安國新經營團隊出席。羅森洲指出，神盾集團旗下子公司齊步往先進製程邁進，以提升整體產品價值（Value Up），從AI、HPC、車用到先進封裝CoWoS，均將是集團積極發展領域。
B.利空因子：
1.英國通膨大降溫，帶動歐美公債價格上漲、殖利率降幅擴大，華爾街股市20日低開後轉漲，道瓊工業指數早盤尾聲翻紅並刷新當日高點，惟午盤時段動能全失，一度急滑逾400點，連9紅畫下句號，三大指數跌幅皆超過1％，費城半導體指數更是崩跌2.9％。
道瓊工業指數下跌475.92點，或1.27％，收37,082.00點；標準普爾指數下滑70.02點，或1.47％，收4,698.35點；那斯達克指數下挫25.28點，或1.50％，收14,777.94點；費城半導體指數挫跌117.90點，或2.86％，收4,007.66點。
2.首場總統政見發表會20日晚間登場，三位候選人首度交鋒，紛紛提出「居住正義」，大搶青年選票。國民黨總統候選人侯友宜打出青年購屋555方案，民進黨總統候選人賴清德力推社宅，民眾黨總統候選人柯文哲承諾當選後「蓋社宅、修稅制、補貼租金」。（大選雜音紛飛，中性看待）
3.友達在今年陸續關閉了一座4代、5代廠，20日又宣布將在年底關閉新加坡4.5代廠，友達董事長彭双浪直言，未來對於生產線還會持續「最適化」調整。
群創今年也關閉了部分舊世代生產線，其中PLP面板級封裝受到客戶青睞，預定明年下半年量產，群創規劃明年度展開第二階段投資，擴充封裝產能。
4.曾被譽為日本經濟之光的百年大廠東芝（Toshiba），歷經十年營運不善及財報造假、高層內鬥等醜聞纏身的困境後，昔日的日本最大品牌殞落，最終難逃被收購易主的命運，20日正式從東京證交所下市，結束74年上市歷史。
5.美國財政部於當地時間19日公布最新國際資本流動報告（TIC）顯示，2023年10月中國再減持美債85億美元，持有規模降至7,696億美元，不僅連續第七個月減倉，續創2009年5月以來新低，年內累計減持規模已近1,000億美元。
6.新台幣短線先拚31.2元心理關卡，市場寄望大選行情加持，但匯銀看法不同調。有匯銀主管認為，兩岸紛擾不少，匯價選舉行情不見得出現，目前走勢來看，12月新台幣升幅應會弱於11月。（中性看待）
7.新年假期將屆，預期旅遊詐騙將大增。公股銀行指出，去年10月開放境外旅遊，詐騙直線上升，今年出現二大旅遊相新詐騙手法，一是飯店刷卡詐騙，另一則是優惠餐券詐騙，讓詐騙筆數及金額不斷攀升。
8.「囤房稅2.0」將於2024年7月正式上路，帶來的影響提前在房市發酵。據國泰金控12月國民經濟信心調查，有34.5％的民眾認為現在是賣房時機，賣房指數因此飆高，創下2022年6月以來的19個月新高，研判應是多戶持有者已「心動」，有意在價格未變之前，先處分手上不動產。
9.葉門叛軍襲擊行經紅海的船隻，使得海運業者紛紛繞道而行，業界人士估計，目前為止已有價值350億美元的貨物航道轉離紅海。全球最大航運巨擘馬士基（Maersk）執行長柯文勝（Vincent Clerc）表示，由於紅海航運暫停，可能造成航運被延誤2～4周。
10.受到對中國出口不振的拖累，日本11月出口意外下滑，赫見3個月來首次衰退。日本決策者原本指望外部需求能抵銷內需消費疲軟，但出口轉弱讓經濟蒙上陰霾，可能推遲日本央行（日銀）寬鬆退場時間。（中性看待）
11.由於大環境不景氣持續打擊貨運需求，聯邦快遞（FedEx）上季（9至11月）營收下滑3％，是連續第五季營收下滑，且該公司二度下修年度財測，使股價在20日開盤跳水崩跌近10％。
12.蘋果最近面臨在中國禁蘋令打擊iPhone 15需求，及Apple Watch陷入侵權爭議，華爾街投行分析師認為，蘋果需要靠Vision Pro頭套裝置，來重拾成長動能。
13.近期中央銀行遭政黨批評，採取低利率與低匯率政策，藉以創造盈餘繳庫，並批低利率是高房價禍首。央行20日發出六點聲明捍衛立場，強調與事實不符，央行法定經營目標並不含盈餘繳庫，「不需要、更不會」採取低雙率達到盈餘繳庫，且央行已具獨立性，至於高房價議題，利率只是影響因素之一。
14.豐田汽車旗下大發工業（Daihatsu）稍早宣布所有車款暫停出貨，因為獨立調查發現共有64個車款安全測試造假，其中有24個車款隸屬豐田品牌，不僅造假車款數量超乎預期，造假情形甚至可追溯至1989年，恐將重創商譽。
由於除大發新車，也包含豐田雙生車款，在台熱銷的Town Ace及Yaris Cross因此受到牽連，據悉，和泰集團製造廠國瑞汽車將於21日赴交通部說明兩車款安全無虞。
15.合成乳膠材料廠申豐特用應材（6582）20日法說會指出，疫後手套市場對乳膠需求減少，面臨短期利空，但透過加速特殊應用材料開發、提升利基型產品比重，創造材料多元及高附加價值的應用，營收可望先蹲後跳，明、後年開花結果。
申豐前11月合併營收8.03億元，年減50.46％；前三季稅後淨損4,515千元，每股稅後虧損0.04元。
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