〈黃崇仁開講〉第四位大老槓外資 重砲抨擊「分析師根本搞不清楚」

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繼旺宏 (2337-TW) 董事長吳敏求、群聯 (8299-TW) 執行長潘健成、南亞科 (2408-TW) 總經理李培瑛後,又一位產業大老槓上外資,力積電 (6770-TW) 董事長黃崇仁今 (16) 日直言,國內三大晶圓代工廠產能都滿載,「合約、訂單這麼明確,分析師根本搞不清楚」,打臉外資對半導體產業 2023 年恐供過於求的說法。

晶圓代工產能持續吃緊,但近日美系外資提前示警,邏輯半導體景氣循環恐在明年觸頂,開槍降評聯電 (2303-TW)、力積電至中立,世界先進 (5347-TW) 至減碼;外資認為,隨著產業供應缺口緩解,力積電下半年漲價動能有壓,雖上調明年財務數字預估,但下修目標價至 80 元。

對此,黃崇仁強調,國內三大晶圓代工廠產能全線滿載,怎麼會有供過於求的問題,直言外資用筆電、PC、手機需求來看產業成長性,但沒有考慮到車用電子、智慧城市等需求難以估計,將對市場產生重大變化。

業界持續看好半導體前景,台積電董事長劉德音也認為,未來 3 年砸千億美元擴產還不夠;聯電也看好,雖然有些終端應用需求面臨修正,但包括電動車、5G 等需求持續成長,未被滿足的需求會補上。

另一家美系外資 8 月也對記憶體產業開槍,以記憶體寒冬來臨為題,示警投資人 DRAM 景氣浮現反轉訊號,將因此影響價格更強勢的 NOR Flash 行情,9 月又釋出 NOR Flash 價格將受 DRAM 拖累,第四季漲勢恐大幅收斂至持平的看法。

吳敏求直言抨擊該外資報告完全沒有知識,對其談 DRAM 有不同看法沒意見,但打臉外資 NOR 與 NAND Flash 應用跟 DRAM 完全不同。

潘健成也說,為明年因應需求成長,與原廠要求盼能簽長約,希望明年拿到的總容量可較今年成長 1.5-1.8 倍,但目前取得的承諾僅維持今年總容量,憂心明年第二季庫存就不夠用,「若明年 NAND 市況不好,為什麼拿不到足夠料源?」

至於被外資開第一槍的 DRAM 產業,李培瑛也反駁外資看法,直言 DRAM 市況非寒冬,是供應鏈受長短料干擾,但主要應用需求仍穩健,供應商庫存也相當低,預期僅是短期修正,且修正幅度不會像 2017、2018 年時那麼大。

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