高息ETF成分股轉換啟動 個股與ETF將引發何種化學反應

文:謝孟儒Alex

歲末年終,適逢多檔高股息ETF進行成分股轉換,投資人不僅關心成分股剔除了那些,更期待新納入的成分股是能夠展現高股息特性,甚至是在股價的成長上是有幫助的。面對成分股的轉換,投資人可注意以下幾種效應是否發生。

ETF
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圖/擷取自Pixabay圖庫。

1、抬轎效應

當A ETF確定剔除幾檔個股後,我們會從成交量看到該個股明顯的賣壓出現;相對的,新納入的成分股我們將看到成交量大增。此時所謂的抬轎效應會發生,包含了對於新成分股的價格抬轎,更重要的是如B ETF早已將A的新納入成分股作為既有成分股,在個股股價上漲的情況下,B ETF相對股價也會上揚,B ETF因此也被抬轎了。以過去三年平均年化殖利率作為選股標準的00878,新增了聯發科、瑞昱、中鋼,也正是00919的既有成分股。順道一提,00919選股邏輯,是在上市櫃市值前300大企業中,找出現在與未來的具高殖利率的個股為成分股。

2、個股賣壓出現

剛剛提到,被剔除的成分股賣壓出現,這時股價也許會受到影響,這樣的狀況投資人該如何看待?其實如果是表現不錯的個股,不妨在此時撿便宜,逢低買進;被剔除的原因不見得是該個股表現不佳,也有可能是股價上漲導致殖利率相對下降,投資人可多多觀察。

3、高息ETF更改機制

高息ETF越來越進化,從0056至00919,歷經約15年的時間,選股機制更為聰明,因此高息ETF更換成分股的方式也更加進化。老牌ETF是否必須跟著更換選股邏輯?新上市的ETF又是否經得起考驗?保守操作當然是多觀察,積極一些也可以少量分批進場各檔ETF,待一段時間後再做投資策略的調整。

資料參考:00919社團 https://www.facebook.com/groups/00919etf

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