高單價NB接棒＋伺服器動能強勁，法人看旺廣達H2，全年EPS拚逾8元

【財訊快報／記者王宜弘報導】廣達(2382)第二季毛利率攀升，單季稅後盈餘79.01億元，較上季成長11.3%，年增率達26.4%，寫下歷史次高與同期新高紀錄，EPS 2.05元，累計上半年稅後盈餘達149.98億元，年增達70%，創下同期新高紀錄，EPS 3.89元。 廣達股價從7/26以89.4元除息5.2元之後，因Chromebook後市展望轉淡，法人籌碼鬆動而連續下挫，呈現貼息狀態，週一(16日)在線上法說會過後仍以73.2元作收，跌幅0.68%。

法人指出，廣達下半年伺服器動能強勁，雖因Chromebook訂單趨緩，導致第三季筆電出貨從季增調降為個位數季減，但整體業績仍將優於上季，今年逐季成長；該公司第三季Chromebook的出貨占比估從第二季的逾30%降到逾20%，但高單價筆電出貨放大。

廣達第二季合併營收為2602.78億元，季減3.2%，年減3.7%，但卻因三率三升，令營業利益達89.33億元，季增3.3%，年減6%，稅後盈餘79.01億元，季增11.33%，年增26.4%，優於預期，EPS為2.05元。累計上半年合併營收5292.31億元，年增14.9%，營業利益175.76億元，年增46.7%，稅後盈餘149.98億元，年增率達70%，EPS 3.89元。

台系龍頭券商認為，廣達第三季雖因Chromebook訂單減少使筆電出貨量將呈個位數季減，但因高單價產品佔比提升，整體對營收的貢獻度仍將優於第二季；加上伺服器下半年展望佳，單季合併營收有機會向3千億挑戰，估營益率持穩，EPS維持2元左右水準。

而今年業績高峰將落在第四季，全年合併營收將上探1.17兆元，EPS突破8元，筆電出貨將突破7千萬台。展望明年，廣達認為混和式辦公的環境將持續改變人類的生活習慣，使筆電銷售持強，而Chromebook仍有替換需求，預期明年筆電出貨仍可望優於今年。

至於伺服器業務展望亦樂觀，主因為北美大型資料中心需求釋出，加上零組件採購與議價能力佳，缺料影響性低，今年廣達此產品線逐季成長可期，全年度將為雙位數的成長。