驅動IC重回主流嗎?

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作者:黃清照(CSIA)

航運股翻船,電子股持續強勢,半導體族群因下半年旺季到,先前市場擔心的疑慮現在一掃而空,IC設計領軍大漲,帶起封測族群一齊往上攻,電子零件因第三代半導體搭上車用需求,也熱鬧強強滾,航運股下電子股上,過去幾個月我早提出航運股超漲不合理的現象,航運股屬景氣循環股,獲利高成長不會是長久現象,市場不該給出高本益比評價,反倒是跌深的電子股,經過2~3個月的整理,籌碼乾淨,隨著下半年產業旺季到來,股價走出強勢主升段格局,這波行情投資朋友有抓到嗎?

這波電子股上漲由中小型個股先攻,權值股沒什麼表現空間,就拿IC設計來看,不管高中低價的IC設計都有人領軍,像矽力-KY、信驊、祥碩、譜瑞-KY等,中價位的MCU、MOSFET不說,記憶體IC設計晶豪科近來也是飆股,但唯獨聯發科持續字5月以來的橫盤整理,聯發科日前剛公布半年報,上半年每股賺33.65元,其中第二季創下單季歷史新高,Q2EPS17.44元;網通晶片瑞昱表現也相當亮眼,瑞昱第二季受惠產品組合大幅優化,H1 EPS 14.41元,同樣創下新高,其中Q2 EPS 8.43元,主要因晶圓代工產能吃緊,預期價格都將不斷上漲,第三季營運審慎正向,車用方面,年底前也將有新案(RFQ)開出。

聯詠6月、Q2同創新高

聯詠(3034)日線圖:股價整理三個月近尾聲,6月營收再創歷史高峰(投信回補)
聯詠(3034)日線圖:股價整理三個月近尾聲,6月營收再創歷史高峰(投信回補)

驅動IC設計同樣繳出漂亮成績單,其中龍頭股聯詠(3034)4月時創下656元新高,回檔整理三個月,近期開始轉強。由於可撓式OLED面板正邁向黃金爆發期,預估2022年可撓式OLED出貨受惠中國手機品牌採用較今年成長25%,2025年出貨量較當前倍增,且三星DDI訂單傳出外包由臺廠生產的消息,三星從過去2019年來陸續將手機AP、TV SoC、TV DDI及LCD顯示晶片生產進行外包,同時帶動了聯發科、聯詠和奇景光電表現。市場推估因過去韓廠MagnaChip已宣布接受中資收購,是三星顯示的第二大OLED DDI供應商,加上外包有利其晶圓產能配置優化,預期將產鏈移轉到台灣。

聯詠6月營收115.79億元,月增1.1%、年增97.8%,創歷史高,第二季合併營收341.11億元、季增29.3%,同創歷史高。今年上半年營收604.77億元、年增70.3%,由於聯詠Q1 EPS 9.66元,已經創下單季歷史新高的表現,而Q2獲利預期不會太差,加上聯詠今年拿到的產能,又比去年微幅增加,因此下半年進入旺季,營運表現將更勝上半年。

敦泰Q2賺逾一個股本

敦泰(3545)日線圖:6月自結獲利4.67元,累計Q2賺10.43元,上半年14.67元,股價不到300元太委屈(投信買超)
敦泰(3545)日線圖:6月自結獲利4.67元,累計Q2賺10.43元,上半年14.67元,股價不到300元太委屈(投信買超)

驅動IC前陣子最強的是天鈺,後面有敦泰(3545)、矽創再追,天鈺最高漲到395元後同樣拉回整理,6月除息後至今仍貼息,敦泰前陣子創高最高來到290元,並公佈自結,每股賺4.67元,加上先前敦泰公布的4、5月自結獲利,敦泰Q2 EPS 10.43元,創下單季歷史新高水準,同時也突破單季賺一個股本的能力。由於晶圓代工、封測等半導體供應鏈可能將再度調漲報價,目前驅動IC需求升溫,產品可能跟著調漲報價,敦泰上半年賺14.67元,下半年若無漲價,在進入旺季的情形下,業績表現也將優於上半年,全年獲利可望挑戰三個股本,而股價目前300元不到太過委屈,股價前陣子創高若有拉回要站在買方,籌碼方面,三大法人同步買超。

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