餘額寶難賺 不如把錢放銀行

在大陸流動性寬鬆背景下，餘額寶的收益率天天見新低，據Wind數據顯示，6月3日天弘餘額寶基金的7日年化收益率甚至跌破1.5%，創下歷史新低，比銀行一年期人民幣存款基準利率1.75%還要低0.26個百分點，不少人喊出「不如存銀行」的想法。

天弘餘額寶基金的7日年化收益率已跌到1.4860%，也就是說存1萬元（人民幣，下同），每天只能拿到3毛8的收益。不止如此，Wind資料顯示，近6成貨幣基金7日年化收益率跌破1.5%，餘額寶的可選貨幣基金中，收益最高的一檔僅在1.745%左右。

仍較活存有吸引力

不過，銀行一年定期存款必須到時間才能取本息，餘額寶採用的是靈活存取的形式，也就是每天ｖ下午3點前存入的話，第2天（T+1）就能開始計息。如果想提現，1萬元以內，2分鐘內到帳。如果「活期」對「活期」，那麼銀行的活期利率是0.35%，而天弘餘額寶目前是1.4860%。

雖然不跟定期比，但是貨幣基金收益率的確進入了歷史性低位。以天弘餘額寶貨幣基金為例，2013年推出時，7日年化收益率一度超過6%，如今只有1.4860%。同時，現在餘額寶池子中有多種貨幣基金選擇，不止天弘的貨幣基金收益率下跌了，其他貨幣基金的利率也在下行。

據wind資料顯示，貨幣基金1月底、2月底、3月底、4月底、5月底的7日年化收益平均分別為2.57%、2.35%、2.03%、1.69%、1.54%。

餘額寶類貨幣基金產品利率創新低有兩大原因，一方面是人行施行貨幣寬鬆政策，市場流動性使得大額存單和債券利率下行；同時，疫情向海外擴散，經濟基本面支撐疊加海外避險需求也會帶動大陸國內債券收益率下行。

大額存單利率續走跌

目前而言，大陸貨幣基金資產配置主要投向銀行存款、債券。以天弘餘額寶基金為例，第1季財報披露的銀行存款和結算備付金占51.84%，債券為8.78%，其他占39.38%。而銀行存款的去向以大額存單為主。

《21世紀經濟報導》指出，受疫情影響，大陸銀行的大額存單利率也出現整體下調的趨勢，以中國銀行為例，20萬起存的各期限大額存單利率均持續下跌，如兩年期產品，4月利率還為3.045%，到了5月就跌至2.94%。股份制銀行情況也如出一轍，招行30萬門檻5年的大額存單，4月利率是3.78%，5月就降到3.53%。