《電週邊》緯創明年EPS估6元 外資喊買、目標價125元

【時報記者任珮云台北報導】美系外資出具最新緯創(3231)報告，給予「買進」評等，目標價為125元。緯創可能在11月9日公布第三季財報。

該外資認為，緯創將成為輝達AI伺服器GPU主板的主要供應商，並擴展至英特爾、AMD和ASIC。相較於同業，外資認為緯創具有更長的歷史，專注於AI伺服器GPU主板，相比之下，富士康（HH/FII）是較廣泛參與整個伺服器供應鏈。預計緯創將在2024年/25年分別獲得AI伺服器GPU主板的65%/50%的訂單份額，預估2024年/25年全球AI伺服器出貨量為0.4百萬台/1.25百萬台，每個AI伺服器配備8個AI GPU。

該外資預估，緯創明年可實現每股獲利（EPS）年增長72%，預估明年的EPS可達6元，緯創在每個AI伺服器只使用4個GPU的情況下的潛在上升機會（例如，用於推論AI模型）。此外，預計在2024年，個人電腦（筆記型電腦出貨量年增長6%）的需求恢復將推動其筆記型電腦銷售（2024年預估銷售的32%）。

外資看好緯創的理由包括：（1）緯創持有緯穎43%的股份；（2）AI伺服器GPU主板業務相對於伺服器ODM而言，有較高的毛利率，且參與的競爭者較少；（3）緯創的毛利擴張（2023年至2025年預估的毛利率為7.4%-8%，相對於2020年至2022年的5.5%-7.1%。