《電週邊》日系外資看8字頭 奇鋐剽悍攻高

時報資訊

【時報記者張漢綺台北報導】散熱廠積極搶進液冷散熱，日系外資看好奇鋐(3017)可望從CSP(雲端服務廠)贏得更多項目，預期奇鋐2023年到2026年淨利年複合成長率為37.3%，預估奇鋐2024年/2025年/2026年每股盈餘為18.91元、27.14元、35.45元，給予奇鋐目標價860元，激勵奇鋐今天盤中股價走高。

液冷散熱趨勢逐漸成型，包括尼得科超眾(6230)的母公司日本NIDEC、台灣散熱廠雙鴻(3324)及奇鋐(3017)等均積極搶進，甚至連組裝廠也投資佈局液冷散熱，跨足液冷散熱的廠商日益增加讓競爭愈來愈激烈，日系外資最新報告強調更看好奇鋐液冷散熱業務。

日系外資表示，奇鋐將在今年第4季開始提供至少3家CSP廠GB200液冷散熱組件(包括：水冷板、風扇、機殼、歧管和CDU)，有助於緩解市場對奇鋐液冷散熱佈局的擔憂，目前奇鋐越南廠水冷板模組月產能為65000個，大陸為每月5萬個，並計畫分別擴大至265000個及10萬個，3D VC仍預計於2024年第2季末開始出貨，且產線可以依客戶需求切換至液冷組件，我們亦期待華為樂觀的前景及伺服器導軌套件可以帶動約佔奇鋐10%營收的富世達(6805)強勁訂單。

日系外資預估，奇鋐2023年到2026年淨利年複合增長率為37.3%，奇鋐2024年/2025年/2026年每股盈餘為18.91元、27.14元、35.45元，重申「買進」評等，目標價從720元上調至860元。

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