電子PC、手機領軍代工大廠推升，台股盤堅挑戰萬八

【財訊快報／方亞申】台股去年上市指數上漲26.3%，收在17930點；櫃買指數漲幅則是逼近30%，都是許久未見到的大漲，美國及日本股市亦同，都預期今年企業獲利將有雙位數成長。台股在接近18000點整數關卡以及18619點歷史高點下，預計接下來走勢將以震盪居多，後市能否突破仍需參考美股以及外資是否持續回補。權值股台積電( 2330 )、聯發科( 2454 )加上政策股綠能及重電，配合護盤意味濃厚的金融股，將是台股後續方向所在。技術上，只要維持3天之內創新高，將持續盤堅；短線17500-17700點不破則屬強勢。

美股過去一年科技展現驚人漲幅，費半大漲64.8%、那指則大漲43.3%，是2020年以來年度最佳表現；漲幅較小的標普及道瓊也各上漲24.36%及13.45%，隨著通膨放緩、經濟保持強勁以及聯準會暗示結束升息行動，是去年11月以後股市大漲主要刺激因素因。而至年底為止，標普連續9週上漲，為2004年以來的最佳連漲紀錄。而道瓊漲幅小但也創下歷史收盤新高，費半則是創歷史新高。

這其中表現最搶眼是高總市值科技股；以AI為主的值的科技七雄全面大漲，當中漲幅最小、未達五成的蘋果，總市值超過3兆美元；漲幅不到六成的微軟及谷歌，總市值各達2.8兆及1.8兆美元。漲幅最高逼近三倍的輝達，總市值達1.25兆美元；而低於1兆美元的臉書及特斯拉漲幅都超過110%。12月份美股上漲，輪由中小型股表現，特別是英特爾及超微全年度漲幅各達89%及127%。總結這些大漲高總市值股都是由AI題材衍伸。先前台積電曾預測，至2027年AI將有每年五成速度成長，包括伺服器及PC/NB都將受惠。小型股羅素2000指數12月漲幅超過12%，創2020年11月以來的最佳單月表現，也創下2020年第4季以來的最佳單季表現，這些都是輪漲的表徵。

而聯準會突然說不升息、甚至今年將降息3次，10年期公債殖利率從10月底的5%以上跌至3.9%附近。投資人對美國經濟可能避免衰退的「軟著陸」也變得更有信心。果真如此，對於科技幫助最大，而AI又將是焦點所在。

接下來元月份，企業將陸續公布財報，是市場測試水溫所在；美元指數去年下跌2.04%，今年是否持續弱勢要注意。今年美國也將選總統，基礎建設的網通、鋼鐵以及政策支票半導體都有機會表現。過去元月份是美股表現最佳月分之一，可做參考。

亞洲的日本去年股市漲幅28.24%，是工業國家中僅次於美國，而日本央行何時結束寬鬆政策，對全球資金投入股市是很重要焦點，今年日股再創歷史新高機率大。歐洲經濟有待新的突破口出現，例如俄烏戰爭結果。中港股市去年表現不佳，中國內需房產調整可能還需要1-2年。

台灣上市櫃指數去年大漲基期相對偏高，而綜合觀察內外資今年台股上檔目標，普遍落在19000點至2萬點，也就是距離現階段指數約有1100-2000點空間，就漲幅而言，指數能再上漲10%左右已經相當不容易，所以要全面性大漲機率不高，將以輪漲為主。

短線上，元月份電子下游代工大廠包括仁寶(2324)、英業達(2356)、廣達(2382)、緯創(3231)以及雙A宏碁(2353)及華碩(2357)是焦點所在；法人鎖定的相關零組件包括散熱奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、建準(2421)、健策(3653)、嘉澤(3533)、鈺太(6679)、雍智科技(6683)、致新(8081)、力智(6719)、川湖(2059)、華邦電(2344)、瑞昱(2379)、台光電(2383)、中砂(1560)、健鼎(3044)、金像電(2368)可一併注意。手機相關部分，以晶片聯發科及大立光(3008)為優先。而矽智財的世芯-KY(3661)、創意(3443)、智原(3035)也可追蹤。

重電股的士電(1503)、東元(1504)、華城(1519)、中興電(1513)及金融股的三商銀、兆豐金(2886)、玉山金(2884)、中信金(2891)等是政策護盤重心。